全筑重整,既有资产处置(全筑装饰),又有债务处理,还有资产植入(AI),想象空间丰富。结合个人见识,猜想全筑重整路径,纯想象哈。
1 大有+泽海:联合体协议
这个协议一定存在,在全筑招募投资人之前就已经生效。
2 联合体成为中选全筑投资人
签署三方投资协议
3 联合体注册新公司
为后续动作做准备。新公司实控人为:大有
4 联合体向全筑注资
作为注资的对价,受让全筑公积金转增股份,该部分股份最终由新公司受让
5 重整完成
联合体完成财务投资,并实际取得受让股份
6 泽海资产注入新公司
新公司以现金收购或发行股份购买泽海资产,但不改变大有实控人地位
7 全筑向新公司发行股份购买资产
新公司将持有的AI资产出售给全筑(重组),对价是取得相应股份,成为全筑的实控人
8 全筑向深圳银原发行股份募集配套资金
非规定动作,但有必要
9 重组完成
全筑变身为新全筑(当然存在新的名字),穿透,大有成为新公司的实控人
10 市场
大有三大实控人,可能的新全筑AI业务的主市场
纯属个人猜测哈,看看有多少在频道上。
与重整有关的几个数据:
1 公积金
按一季报:资本公积金6.1Y
应付债券:3.48Y
应付债券为可转债,如果全部转股,可转3.48÷3.2=1.09Y
面值外部分:1.09×(3.2-1)=2.4Y
转股后合计公积:2.4 6.1=8.5Y
2 转股后总股本
原股本:5.8Y
转股:1.1Y
合计转股后总股本:5.8 1.1=6.9Y
3 可转增股份
总资本公积:8.5Y
扣除25%后:8.5×75%=6.4Y
可转增股份:6.4Y
转增后总股本:6.4 5.8=12.2Y
4 投资人取得转增股份价格
按协议时间:2023年7月8日
M20=2.55
按80%:2.55×80%=2.04元/股
当然,转增股份价格还有一个时间点,就是正式受理重整日,目前待定。
5 总债务规模
按目前的数据测算,总债务规模不超过10Y(不包括应付债券)
这意味着债权人取得的偿债股份折价率不会很高,有利于重整的顺利进行。
总算找到这个帖子了。按航兄提供的信息,到第3步了。
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