新债申购 NO.63众和转债（110094）

（1）公司概况：

a. 新疆众和是铝电子新材料国家战略性新兴产业在新疆的研制出口基地。近年来，公司以绿色、科技、节能、环保的铝电子新材料产业为发展方向，构建起以乌鲁木齐高新北区产业园和甘泉堡新材料产业园互为支撑，以“煤-电-高纯铝-电子铝箔-电极箔”新材料循环经济产业链为主体，冶金技术服务、矿产资源开发、能源及电力运营、金融物流贸易共同发展的“1+4”产业战略格局。

b. 所属概念：靶材、铝产业、万得小盘股

c. 营收构成：合金产品、电极箔、铝制品

（2）存在风险:

a. 近12月，收益质量较低

（3）转债概况：

发行规模：13.750亿元

行业：有色金属-工业金属-铝

评级：AA，发行申购日：2023年07月18日

（4）总体印象：

公司质地5.3，股票估值5.0，股价趋势5.0

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率74%，28户中1

（6）估值对标：

亚科转债，溢价率31.39%，现价125.475元

（7）价格估算：

预计单签盈利250-300元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：983股

20230717收盘价：8.16元/股

配债安全垫：300/（983*8.16）=3.74%

（9）阿莫结论：

团队全员申购，不打算配债，若股价跌破7.85元，会考虑买入短线博弈

$新疆众和(SH600888)$$众和转债(SH110094)$

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