收工啦！又一个交易日结束了，最近的大A走势真是令人“捉急”啊，兜兜转转“折返跑”，宝儿姐不禁想唱一句“我们总会绕啊绕，绕啊绕，绕几千里路，也望向大盘3200点处”~希望尽早迎来触底反弹的那一天吧！
三大指数集体收跌，沪指失守3200
收工啦！今天三大指数开盘后很快跃入水面，午盘后有一波拉升，指数一度全线飘红，不过好景不长，很快再度回落至水位下方了！今天个股涨跌比为2540:2429，红方占比约5成。（数据来源：Wind，2023.7.18）
7月18日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.7.18）
资金面来看，今天两市合计成交7784.9亿元。（数据来源：Wind，2023.7.18）
北向资金一路卖卖卖，全天净卖出87.65亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入约10亿港币。港股主要指数全线飘绿！（数据来源：Wind，2023.7.18）
两融方面，7月17日两融余额较前一交易日增加12.27亿元。（数据来源：Wind，2023.7.18）
汽车产业链“一枝独秀”
今天盘面上，汽车板块一枝独秀，半导体板块表现亮眼，零售板块震荡走高；另一端，TMT集体回调。具体板块上，汽车、基础化工、交通运输板块领涨，通信、计算机、传媒板块跌幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、汽车产业链表现活跃。
最近三年，我国经济中最大的亮点属什么？当然要属汽车行业啦！3年来，我国汽车行业取得了历史性的突破，在新能源转型大潮中实现了弯道超车，，亮眼表现从2020年一直持续至今。去年4季度，我国汽车出口超越日本成为世界第一。牛啊！
消息面上，据中汽协，2023年6月，汽车产销分别完成256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。有券商指出，整体来看，今年汽车需求呈现弱复苏，结构上看，新能源车仍有望保持30%以上增速。
基金传送门：华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
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二、半导体板块冲高，先进封装、存储芯片板块活跃。
AI热潮下，相继带火了算力、存力方向，今天宝儿姐又学到了一个新概念，叫做“封力”。今天，代表“封力”的先进封装板块和代表存力的存储芯片板块均表现活跃。
先进封装板块领涨。有业内人士表示，算力受限于CoWoS（封力），先进封装决定了英伟达H/A100的出货量，从而决定了光模块/服务器/交换机/水冷/线缆的量。也就是说，先进封装决定了整个人工智能的放量节奏啊！而Chiplet是通过先进封装的方式，将各个芯片单元彼此互联，从而提高集成度。有相关市场人士表示看好Chiplet技术逐步成为提升芯片性能及算力的解决方案之一。
存储芯片板块活跃。AI大浪潮下，大模型需要大参数调用及海量数据读存，因此AI服务器需要配置更大容量、更高性能的存储器及配套接口芯片，助力半导体板块迎来下一轮上行周期。
基金传送门：华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）
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三、零售板块震荡走高。
消息面上，重磅数据出炉啦，国家统计局数据显示 ，2023 年上半年实现社会消费品零售总额 22.76 万亿元，同比名义增长 8.2%。此外，发改委表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。如果有相关刺激政策的话，宝儿姐有心仪已久的消费电子产品等待“剁手”啦，期待！
基金传送门：华宝消费龙头（A：501090；C：009329）
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以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.7.18）
美股三大指数全线收涨
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数全线收涨。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.7.18）
l COMEX黄金期货跌0.27%，报1959美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.7.18）
l 国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.72%，报74.12美元/桶；布油9月合约跌1.69%，报78.52美元/桶。（数据来源：Wind，2023.7.18）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略：风险偏好磨底
l 高频跟踪：供需两侧维持韧性，景气低位震荡
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>二手房成交>出口>制造>新房成交≈建筑施工
1）上调二手房成交强度排序，二手房成交整体仍有韧性，较2021年CAGR在零上下震荡；2）下调新房成交强度分数，新房成交在历年同期低位水平持续下探。
复苏的边际变化（斜率）：
1）出口高频流量数据转好，或反映出口出现低位企稳特征；
2）耐用品促销季节已过，边际回落特征明显；
3）二手房成交仍有韧性，成交低位企稳。
l 基本面
5月经济数据稳定在了新的平台，未在继续大幅下行，说明磨底的过程中有韧性。不过，地产、消费、青年失业率和民间投资仍是老大难问题。 6月PMI和社融数据也显示经济下有底。
l 政策面
李强7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作的意见建议，表示“要保持战略定力、增强发展信心”。
l 策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，实际数据显示5月经济数据较4月的下行速度大幅减缓，叠加降息政策的出台和更多政策的预期，投资者预期将持续修正。国外来看，前期市场对于美国经济过热紧缩的预期达到了较为拥挤的程度，过热紧缩的交易逐步让位于类滞胀，美债难以大幅上行。宽松但不衰退的环境中，成长风格相对占优。贬值压力下，红利+消费方向有相对收益，预期过度悲观情形下，消费更好。短期增加中报业绩的考虑因素。
l 周度观察
1）海外来看，美债破4后再CPI数据的带动下快速回落，叠加高通胀下欧洲货币政策更鹰，美元指数跌破100，后续在二手车和房租的带动下，下半年美国CPI大幅上行的概率降低，从而使得美债和美元指数难以上行，利好权益资产；
2）国内虽然出口、通胀等数据不尽如人意，但社融数据较好，另外降低存量房贷利率在政策上有所突破，居民端资产负债表的稳定有利于稳定消费和市场；
3）中报预告指示了一些景气方向。
l 推荐配置
1）成长：TMT逢低配置，上周三已达到支撑位，同时成交占比达到30%，可以类比于5月中下旬，但时间略显不足；
2）经济企稳预期带动顺周期：家电、交运（出行）、汽车、机械；
3）组合的保险：黄金、电力。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013475）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、消费龙头风险、智能电车ETF联接、电子ETF联接等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气基金风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
#汽车产业链股再度活跃#
#半导体封测巨头业绩复苏#
#双线融合助新零售快速增长#
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