正元智慧业绩交流会
MT调研2
07-17 14:28
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来自：浙江
$正元智慧(SZ300645)$
上半年经营情况
公司上半年营收增长 50+，净利润增长 191-308%，扣非增长 127-145%。
上半年净利润高增长主要来源于公司业务结构发展的成功，运营型业务发展态势良好，驱动 了公司净利润在上半年不受传统项目制结算周期的影响出现爆发。公司成功实现从传统的一 卡通厂商到校园整体解决方案和运营服务的升级。(公司传统的一卡通业务上半年下滑了 24%，但是整体方案的销售额上升了 50%)
上半年高增长主要来源于云平台、投资运营和大数据创新业务，各大平台业务保持高增长， 而公司传统业务的项目制订单也同比增长 40%+。云平台业务实现突破从去年百万级突破到 千万级，目前已经积累两千多万订单。
公司上半年控非效果显著，人员增长 80 人左右，财务成本下降 300W，快速的业务扩张推 动营销费用上升 500W，一般来说公司上半年占全年的比重不到 30%，应该在三四季度看到 公司爆发式增长，维持今年营收翻番目标不变。(目前营收 Q1 增长 24，H1 增长 50+)。
在食品安全由于全国出现不少安全事件，驱动了高校对食品安全的投入，公司在食安这一块 的订单出现了爆发式增长。下半年公司在食安的推广会加大，并且公司 K12 云平台的业务推 广在和中行、江苏省信用社等发展迅速，并配合数字货币进一步打通校园内外。
下半年经营展望
首先高校传统业务预计增长 40-50%，基础教育 K12 预计增长 100%以上。并购后的尼普顿和 浙江联创预计全年为公司带来 3.5 亿营收，整体营收实现翻番问题不大。
上半年收购的浙江联创的图书馆业务发展迅速，营收同比 100%+增长，预计全年维持 100%+ 增长，目前浙江联创在手订单 6000W 左右,图书馆订单业务需求旺盛，从过去百万级别订单 逐渐提升到千万级别的订单，最高有超过两千万的项目订单。
云平台业务去年差不多 1000W 的级别,今年也能做到 3000W，运营业务利润也转正。公司在 K12 业务也加速发展，今年已经下来了 600 多家签约学校，上个月也又有 100 多家签约学校， 公司整个围绕大行客户发展的策略是有很好成效的。
因为公司经营模式的原因，大部分订单都要在三季度开始交付高峰期，四季度回款高峰期， 所以大家会看到在三四季度会有更快的增长，一般来说 70%以上的营收都是在三四季度实现 的。
目前公司在 AI 的布局
公司一直在做这方面的工作。整体产品和服务较早，应用了一些通用的 AI 技术。例如，在 智慧食堂里，利用学生消费数据进行贫困生的判断。在智慧公寓里，通过对学生入群或出群 时间超过多久进行报警等。
在智慧图书馆、智慧教室等许多业务场景中，公司积累了丰富的应用数据。随着新模型技 术的发展和变化，公司在上半年已经组建了一个小团队，负责技术跟进，包括内部产品预演 等工作。前段时间，公司还去上海微软与 OPENAI 合作，利用他们的 GPT-3.5 技术，用于公 司整个产品开发等方面。
公司实际上从几个方面考虑。首先，通过精准引导启动相关微服务或微应用，提升个性化智 能服务，高效解决校园生活和学习场景中遇到的问题。其次，数字导师被称为数字辅导员。 它基于校园大数据和 AI 技术，在学习、科研和生活等方面为学生提供个性化适应，进行自 适应学习和问题互动解答，以提高学习成绩和综合素质。最后，公司与浙大科研团队合作， 为人工智能专业提供课程建设及配套教学实训方面的解决方案。
关于人工智能，公司一直非常重视。上个月公司去上海微软考察了，接下来的两周，董事长 会到美国的 OPENAI 专门考察。公司会在这方面不断地从 4 个维度进行产品的挖掘，包括服 务层面、学生导航层面、精准教学层面和实验室层面。
从商业模式来看，主要有几个方面。首先是增加服务收入，通过人工智能为 TO-B 提供服务 功能和能力。我们可以更多地增加服务费用，尤其是针对敏感需求的精准教学提高 TO-C 的 收入。从项目层面来看，公司的 AI 实验室和针对性人工智能产品都能提供更多服务。商业 模式主要分为三个层面，首先是大数据这一块，因为公司以物联网为基础，很多数字数据源 都在我们这里，能产生大量数据。只要我们能链接，我们的六大中台就能提供数据，包括算 法中台、认证中台、公开认证、支付状态和业务状态等。这些数据将形成大数据，为后续人 工智能赋能提供了有利的基础。