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六月份以来,上证指数围绕3200点窄幅震荡,最高上涨至3276点,最低下跌至3144点。沉闷的行情,让不少人失去了波段交易的兴趣,还有人甚至想尝试,资金门槛较低的可转债日内T+0功能。
如果你也抱着这种想法,司令的建议依然还是“不熟的不做”,或者务必“先要做好功课”。有些看上去很诱人的交易品种,或者交易规则貌似很简单,如果心态上把握不好,同样可能短时间内亏很多。2011年-2012年,司令在玩场内分级基金B时,就曾受过不少教训。
值得借鉴的是,当市场整体疲弱时,防御性板块往往会有较强行情,尤其当某个行业存在重大事件机会时!比如,申万一级行业中的农林牧渔指数,6月7日-7月18日区间累计上涨6.24%,在31个行业指数中排名第5,同期上证指数仅上涨0.08%(数据来源:Wind)。
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板块部分个股,期间表现更是出色!比如,金新农上涨38.29%,朗源股份上涨21.10%,神农科技上涨19.61%,永安林业上涨19.06%,太湖股份上涨18%,温氏股份上涨15.97%。
农林牧渔板块持续走强的背后,与一则重磅国际消息或许密切相关!7月17日塔斯社报道称,俄罗斯停止执行黑海港口农产品外运协议。其实早在上个月中旬,俄就表示过可能会停止该协议。时间点上,倒是与农林牧渔板块本轮启动点“不谋而合”。
司令来简单介绍下,乌克兰作为粮食种植大国,主要有两种出口方式。其一,通过陆路运送到罗马尼亚、波兰等国后,再通过当地港口对外运输;其二,就是黑海协议下的海运方式,占比约为60%。
如今,俄明确终止黑海粮食协议,不仅在粮食出口上的话语权相应扩大,叠加阿根廷受到干旱而减产等影响,导致亚非需求国或将面临粮食短缺。在此背景下,全球粮价或将迎来新一轮上涨周期!
绝大多数小伙伴,估计对粮价涨跌没啥感觉,也从没经历过粮荒。联合国粮食及农业组织最新几个数据,大家可以感受下:1)2022年,全世界估计有6.91至7.83亿人面临饥饿; 2)2022年,24亿人处于中度或重度粮食不安全状况,约占全世界人口的29.6%;3)到2030年,全世界预计有近6亿人长期食物不足,非洲的形势尤其严峻。
国家统计局数据显示,2021年我国粮食产量较上年增长2%,但是2022年增速却出现放缓。我国作为粮食进口大国,粮价上涨势必也会增加开支成本!今年6月26日,《国家粮食安全保障法》(草案)首次提请人大常委会审议,重点强调了种业研发相关工作。
如果全球粮价持续上涨背景下,哪只「农业指数」更具备长期投资价值呢?
司令整理了5只,分别为:中证农业主题指数、中证现代农业主题指数、中证农牧主题指数、中证全指农牧渔指数、国证粮食产业指数,今天就来对比看下区别。以下数据来源:Wind、中证/国证指数官网;截至日期:2023年7月18日
1、中证农业主题指数(000949.CSI)
从沪深两市中选取50只,业务涉及农产品、农用机械、化肥与农药、畜禽药物等领域的上市公司。申万二级行业占比依次为:养殖业43.8%、饲料14.8%、农化制品14.8%、种植业11%、动物保健5.9%、化学制品4.4%、农产品加工3.4%、化学制药1.4%、专用设备0.4%。
前十大权重股依次为:温氏股份、牧原股份、海大集团、新希望、大北农、梅花生物、隆平高科、扬农化工、圣农发展、亚钾国际,合计占比60.44%。其中,7只属于农林牧渔行业。
场内ETF:富国$农业ETF(SZ159825)$、华夏$农业50ETF(SH516810)$、银华$农业50ETF(SZ159827)$;场外产品:天弘中证农业主题指数A/C、富国中证农业主题ETF联接A/C、华夏中证农业主题ETF联接A/C、博时中证农业主题指数A/C
2、中证现代农业主题指数(930662.CSI)
从沪深两市中选取30只,业务涉及农产品、种业、饲料、动物保健与育种、畜牧产品、渔业产品与农业机械等领域的上市公司。申万二级行业占比依次为:养殖业48.4%、饲料20.6%、种植业14.4%、动物保健7.6%、化学制品5.3%、农产品加工3.7%。
前十大权重股依次为:温氏股份、牧原股份、海大集团、新希望、大北农、梅花生物、隆平高科、圣农发展、生物股份、北大荒,合计占比70.2%。其中,9只属于农林牧渔行业。
场内ETF:易方达中证现代农业主题ETF(562900);无场外产品
3、中证农牧主题指数(931778.CSI)
从沪深两市中选取50只,业务涉及粮食种植、种子生产、农药化肥、农用机械、畜牧养殖、饲料生产以及动物保健等领域的上市公司。申万二级行业占比依次为:农化制品37.1%、养殖业24.1%、饲料13.6%、种植业9.7%、动物保健5.9%、化学制品4.1%、能源金属3.4%、化学制药1.5%、专用设备0.5%。
前十大权重股依次为:温氏股份、牧原股份、海大集团、新希望、盐湖股份、云天化、大北农、兴发集团、梅花生物、藏格矿业,合计占比44.15%。其中,5只属于农林牧渔行业。
场内ETF:建信中证农牧主题ETF(159616);无场外产品
4、中证全指农牧渔指数(930910.CSI)
包含了所有中证全指指数样本中的农林牧渔行业个股,成分股合计64只。申万二级行业占比依次为:养殖业48.8%、饲料17.1%、种植业14.7%、动物保健6.9%、化学制品5.8%、农产品加工4.4%、渔业1.4%、食品加工0.5%。
前十大权重股依次为:温氏股份、牧原股份、海大集团、新希望、大北农、梅花生物、隆平高科、圣农发展、生物股份、北大荒,合计占比60.02%。其中,9只属于农林牧渔行业。
无场内ETF。场外产品:华宝中证全指农牧渔指数A/C
5、国证粮食产业指数(399365.SZ)
覆盖沪深两市粮食产业相关的上市公司,成分股共有50只。申万二级行业占比依次为:农化制品37.3%、种植业18.9%、饲料9.9%、农产品加工7.5%、食品加工6%、休闲食品5.6%、能源金属3.1%、化学原料2.1%、物流1.8%、化学制药1.4%。
前十大权重股依次为:大北农、隆平高科、安井食品、盐湖股份、金龙鱼、云天化、北大荒、兴发集团、扬农化工、藏格矿业,合计占比45.85%。其中,5只属于农林牧渔行业。
场内ETF:鹏华国证粮食产业ETF(159698);无场外产品
从以上5只「农业指数」主要细分行业分布情况看,种植业在国证粮食产业占比最高,其次为全指农牧渔和现代农业主题。从2023.6.7-7.18区间表现看,现代农业主题上涨6.57%,全指农牧渔上涨6.42%,中证农业主题上涨6.06%,农牧主题上涨4.76%,国证粮食上涨2.86%。国证粮食表现反而落后,与农林牧渔板块重仓股数量较少或许有关系。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20230719/C6B15FB5F09D91F3C32AAFA4D50282B6_w1680h430.jpg)
看到这里,有小伙伴或许想要了解,当历史上猪肉价格大幅上涨时,以上5只「农业指数」哪只表现更强呢?
司令以2019年为例,当年号称猪价是百年一遇!SW农林牧渔指数上涨45.45%,国证粮食上涨69.58%,全指农牧渔上涨61.63%,中证农牧主题上涨41.57%,现代农业主题上涨38.54%,中证农业主题上涨37.93%。猪价大幅上涨时,国证粮食表现反而更好。
眼下大盘窄幅震荡,市场成交量也比较低迷,那么大家觉得哪些板块,也存在较持续性的事件性机会呢?#猪周期反转预期强#
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