1. 对当下市场怎么看？
目前国内经济数据在低位徘徊，市场的信心有待进一步修复。当前处在新一轮基钦周期的起点，企业盈利也仍在改善过程中，市场调整后估值仍处于合理区间，预计短期内仍以结构性机会为主；实体经济未来大概率会逐步走出本轮库存周期，经济可能迎来修复性回升，对未来1-2年态度保持相对乐观。
2. 基金经理当前关注方向
短期而言，我们关注上市公司中报披露时间窗口，把握中报投资主线。关注中报业绩高增和有望出现拐点的领域，TMT和部分顺周期行业景气指标触底或小幅回暖，某些细分子行业可能在中报或者三季报迎来业绩拐点。
长期而言，我们认为中国经济目前处在由“投资驱动”向“创新驱动” 的转型阶段。技术创新、能源安全等都变得非常重要。新能源、智能汽车，人工智能、高端制造等创新成长板块，会慢慢取代房地产大市场，有望成为驱动经济增长的重要引擎。因此，关注符合国家政策和转型需要，符合产业发展趋势的高景气行业。
主要有以下几个方向：
科技安全：关注半导体产业链、信创（计算机软硬件）、数字基建（运营商、ITC 设备等）、人工智能；
中国智造：全球份额持续提升的中国优势制造业（智能汽车、化工）。
能源安全：关注传统能源（煤炭/油气）保供、新能源内外需扩张、供需偏紧的关键矿产资源；
粮食安全：聚焦种源自主可控，抢占生物育种产业化机会。
3. 如何看待关注行业的未来发展
半导体产业链：半导体下游需求与宏观经济密切相关，且自身又具备较强的成长性，是典型的顺周期中的成长板块。2022年，半导体行业进入下行周期，在过去几个季度加速消费及制造环节产能扩充到达一定程度后，行业供需逐渐平衡，部分环节步入去库阶段。下半年，随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增长极，23年下半年或将迎来消费端触底反弹机会。半导体更有望 “困境反转”，未来一到两年业绩有望持续加速，是中长期战略布局的方向。
人工智能：随着我们走入数字经济时代，数据、算法、算力已经成为推动社会经济发展的关键驱动力。数据、算法、算力缺一不可，相互驱动。今年以来，ChatGPT 的诞生重新让大家看到了 AI 算法的力量，而国家大力发展数据要素，也凸显了数据作为新时代石油的价值。算法的技术突破、数据的增长以及对数据价值挖掘的需求，极大驱动了社会对算力的需求。
新能源产业链：新能源车和光伏等产业在过去几年里渗透率快速提升，竞争格局出现一定的恶化，但我们认为一个产业渗透率从低到高，发展有一段非常快速的时期非常赚钱的时候，那个时候就谁有先发优势谁赚得多，随着新进入者越来越多行业规模持续增长，当增长到一定规模市场需求逐渐饱和，产品同质化严重，这时候产业就会有一个汰弱留强的过程，然后汰弱留强过程中杀出来的一批企业在新一轮周期里又能继续发展壮大。现在新能源产业链发展空间依然很大，持续看好新能源未来的发展，重点关注能够在产业有持续的技术创新能力、成分优势和议价能力，具备第二增长曲线的企业。
#算力高质量发展再获强调##A股还要调整多久？#$方正富邦科技创新A(OTCFUND|008640)$$方正富邦科技创新C(OTCFUND|008641)$
风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。
本文作者可以追加内容哦 !
