各位基民朋友们好，我是量化甜姐毛甜。
近期我会针对大家提的一些问题，集中做一些回答，希望可以帮到大家。大家如果有其他的问题，也欢迎在评论区留言。
Q1.指数增强基金如何才能做到优于所跟踪的指数？会不会人算不如天算，反而做成了指数减弱?
人算不如天算？我使出十八般武艺，每天努力的研究和学习，就是为了押注确定性，避免依靠运气获得成功，我相信人定胜天。
在一九分化的极端行情下，指数增强策略可能阶段性跑输指数。但历史的数据告诉我们，拉长时间，指数增强基金大概率是能够跑赢指数的。
Wind数据显示，公募指增基金在2018-2022五年间，每一年都有80%以上的沪深300增强基金取得正超额收益，超额收益中位数年均值约5.5%。
中证500增强基金只有2021年有71%的基金取得了正超额收益，其他年份均超80%，超额收益中位数年均值约6%。
中证1000增强基金，每一年全部基金均能够战胜基准，超额收益中位数年均值约12%。
打开量化工具箱，大多数指数增强基金使用多因子选股策略来获得超额收益，因子和模型是多因子选股策略的重要组成部分。
要做好指数增强策略，需要有丰富的因子储备，覆盖价值、成长、分析师预期、量价等不同类型，以尽可能地分散收益来源，提升超额收益的稳定性。
在模型层面，机器学习和深度学习等方法已广泛应用，从海量数据中提取有效信息，对股票收益做出更精准的预测。除了多因子选股之外，还可以使用择时、行业轮动、打新、股指期货替代等方式来增强收益。
上述数据起始区间均为2018-2022年，每个年度都是统计整年存续的产品。
Q2.量化投资的换手率会不会很高，交易费用会不会很高，对最终产品业绩的提现有多大影响？
与私募量化产品相比，公募量化产品换手率相对较低。
Wind数据显示，公募沪深300和中证500指数增强基金年化单边换手率的中位数在4倍和6倍左右，远低于私募量化产品几十倍甚至上百倍的换手率。
在策略构建的过程中，也会注意换手率和股票流动性对策略的影响，因此交易费用不会对产品业绩产生较大影响。放心好啦，都考虑到了。
上述数据起始区间均为2018-2022年，每个年度都是统计整年存续的产品。
Q3.众所周知，指数型基金一般都是紧密跟踪复制相关指数，那我们投资者是应该关注这个跟踪的指数，还是更应该关注基金经理的风格和调仓动态呢？
指数基金，基金经理就是个兢兢业业的工具人，基金经理的风格和调仓动态不重要，指数的风格和调仓才重要。
指数基金作为工具型产品，主要的投资目标是通过复制股票指数的成分股，以达到追踪指数表现的目的，一般来说，因为指数型基金和其跟踪的指数之间的跟踪误差很小，两者走势基本一致，所以投资指数型基金首要还是关注跟踪的指数。
其次，由于指数成分股比较稳定，一般一个季度、半年或一年调整一次成分股，每次调整的幅度较小，所以尽管基金经理的风格和调仓动态对于指数基金表现有一定影响，但是受制于调仓频率和跟踪误差的限制，这种影响相对次要。
$华泰紫金沪深300指数增强发起A(OTCFUND|016867)$$华泰紫金沪深300指数增强发起C(OTCFUND|016868)$$华泰紫金中证500指数增强发起A(OTCFUND|016865)$$华泰紫金中证1000指数增强发起C(OTCFUND|018063)$$华泰紫金中证500指数增强发起A(OTCFUND|016865)$$华泰紫金中证500指数增强发起C(OTCFUND|016866)$
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