基金投资策略和运作分析 ：
2023年2季度，基金经理对组合进行了大幅调整，减持了1季度末重仓的光储，加仓了TMT。全球高纯石英砂巨头宣布大举扩产，此举或将打破光伏组件产业链中存在的产能限制瓶颈，大大增加了未来一体化组件企业争相扩产导致价格战发生的概率。固然，组件和储能价格的持续下降会激发更多的光储装机需求，但是需求端涉及电价政策、电网改造、新能源消纳等整体规划，还涉及装机前的拿地、土建等，所以供给端制造业扩产的速度会远比需求释放的速度快。在未来大多数时间内，将出现供大于求的局面，光储产品的盈利将出现压缩。
基金经理在TMT方向的加仓比较均衡，加仓原因是基于困境反转、产业趋势出现改善的逻辑。这里面包括计算机的信创和数据要素、也包括AI涉及的算力和应用。我们对AI的中长期意义持乐观态度，但并没有积极参与AI的投资。因为当时市场情绪太高，各种AI相关标的过于活跃有估值泡沫和炒作的迹象。而AI 应用的兑现需要比较长时间，不会一蹴而就，预期走在了基本面的前面。组合只是在左侧低位布局了国内算力相关标的。但在端午期间，外媒传美国将在7月份对AI芯片出口中国进行限制，国内算力的逻辑受到压制。因此截止6月底，这部分持仓尚未获得理想收益。
前十大重仓股
风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。我国基金运作时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低，不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险，投资者在做出基金投资决策时，应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征及相关风险，具备相应的风险承受能力。市场有风险，投资须谨慎。
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