创金合信刘扬：TMT到达高位了吗？

我认为行业的位置与波动和分歧没有关系，有些细分板块确实已经在高位了，但更多板块仍在低位，下半年科技的行情还是会很好。

首先，随着经济复苏，预计三季度各板块都有望迎来起色，但是科技具有相对优势，宽松流动性下又有估值优势，此外今年还有各种科技创新的爆发，有概念优势，因此我看好三季度科技的表现。但是四季度我对于板块略有担忧，在传统的12月到3月的春季躁动前，10-11月可能会受到冲击：

第一是全球的宏观经济环境下，部分经济体较为脆弱，存在爆发金融危机的风险；

二是地缘政治冲突需要关注，下半年往往是地缘冲突最密集、情绪最容易放大的阶段。我认为当前并没有到TMT的高点，四季度也不是，明年演绎过后可能才会迎来高点。强势美元才刚见顶，美元弱化的过程中是全球科技股和新兴市场投资的好时机，科技股还有较长的行情。

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$创金合信全球芯片产业股票发起(QD(OTCFUND|017653)$

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