收工啦！ 一周又过去了，本周大A的表现，你可还满意？不管股市让你快不快乐，周五一定让你快乐！希望宝儿粉们度过一个愉快的周末，期待下周大A振作起来，带领我们“收复失地”！
三大指数涨跌不一
收工啦！今天三大指数走势可谓“一波三折”啊，早盘低开后强势拉升，不过很快就大幅回落了，还好午盘后也有一波小反弹，将今天的结局稳定在了水面处，其中，沪指和深指勉强收平，创业板指走势稍强，收盘时小幅上涨。今天个股涨跌比为2155:2800，红方占比超4成。（数据来源：Wind，2023.7.21）
7月21日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.7.21）
资金面来看，今天两市合计成交7123.9亿元。（数据来源：Wind，2023.7.21）
北向资金全天净买入58.26亿元，本周累计净卖出75.24亿元。直观看图：
（数据来源：Wind，2023.7.21）
今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超6亿港币。港股主要指数全线上涨。（数据来源：Wind，2023.7.21）
两融方面，7月20日两融余额较前一交易日减少67.8亿元。（数据来源：Wind，2023.7.21）
大消费方向持续爆发
今天盘面上，消费股全线活跃，医药板块震荡回升，房地产板块盘中走强，农业板块持续发酵；另一端，AI应用题材再度下挫，CPO、机器人方向领跌，无人驾驶概念深度回调。具体板块上，食品饮料、美容护理、房地产板块涨幅居前，机械设备、电力设备、汽车板块跌幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、大消费板块继续走强。
消息面上，今天上午发改委联合其他相关部门发布了《关于促进电子产品消费的若干措施》与《关于促进汽车消费的若干措施》两份通知，对大消费方向形成了明显的利好刺激。与此同时，发改委相关领导在发言时透露，恢复和扩大消费的政策文件近期将正式印发。随着政策窗口期的来临，市场预期接下来可能会推出更多促消费、稳经济的相关措施。
宝儿姐看了一圈，发现近期消费股大涨主要有两大催化因素：一是大消费板块经过了漫长而充分的调整，目前估值处于低位，可以给市场上资金提供一个较为安全的容身之所；而是随着半年业绩预告逐渐披露，多个消费细分板块的基本面都出现了显著的修复，业绩可期。
最近消费板块表现持续亮眼，你认为大消费有望成为市场主线，将大A带出泥潭吗？
基金传送门：华宝消费龙头LOF（A：501090；C：009329）、华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）、华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$
二、医药板块震荡回升。
和消费走势类似，今天医药板块表现同样亮眼。宝儿姐认为这可能和医药板块持续调整，目前处于历史低位，具有较高配置性价比有关。毕竟“涨上去都是风险，跌下来才是空间”嘛，各位宝儿粉看好现阶段医药板块的投资价值吗？
基金传送门：华宝医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（240020）、华宝大健康（A：006881；C：018529）
$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$
三、房地产产业链震荡走强。
最近，关于调整房地产存量贷款的新闻在市场上传得沸沸扬扬，既牵动着房市的心，又牵动着股市的情绪。当下地产需求端疲弱问题仍存在，下半年地产销售、投资仍面临较大的下行压力。市场普遍观点认为，房地产市场若想摆脱颓势，步入回暖通道，仍然需要政策持续支持。
基金传送门：华宝价值发现（A：005445；C：015614）
$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$
四、农业板块盘中异动拉升。
粮食安全一直都是国家高度重视的问题，最近的中央财经委员会第二次会议上再度强调，粮食安全是“国之大者”。然而消息面上，俄罗斯近日宣布停止执行“黑海谷物出口协议”。有券商机构分析，这一行为将导致全球农产品供应承压，或推动国际粮价震荡上行，并增加农产品贸易波动。对我国的影响主要在于，部分大豆、玉米、小麦等农产品进口的不确定性增加，国内产粮的重要性进一步凸显。
基金传送门：华宝农牧渔指数(A：013471；C：013472）
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.7.21）
美股三大指数涨跌不一
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数涨跌不一。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.7.21）
l COMEX黄金期货跌0.44%，报1972.1美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.7.21）
l 国际油价全线上涨，美油9月合约涨0.54%，报75.70美元/桶；布油9月合约涨0.25%，报79.66美元/桶。（数据来源：Wind，2023.7.21）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略：风险偏好磨底
l 高频跟踪：供需两侧维持韧性，景气低位震荡
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>二手房成交>出口>制造>新房成交≈建筑施工
1）上调二手房成交强度排序，二手房成交整体仍有韧性，较2021年CAGR在零上下震荡；2）下调新房成交强度分数，新房成交在历年同期低位水平持续下探。
复苏的边际变化（斜率）：
1）出口高频流量数据转好，或反映出口出现低位企稳特征；
2）耐用品促销季节已过，边际回落特征明显；
3）二手房成交仍有韧性，成交低位企稳。
l 基本面
5月经济数据稳定在了新的平台，未在继续大幅下行，说明磨底的过程中有韧性。不过，地产、消费、青年失业率和民间投资仍是老大难问题。 6月PMI和社融数据也显示经济下有底。
l 政策面
李强7月6日下午主持召开经济形势专家座谈会，听取专家学者对当前经济形势和做好经济工作的意见建议，表示“要保持战略定力、增强发展信心”。
l 策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，实际数据显示5月经济数据较4月的下行速度大幅减缓，叠加降息政策的出台和更多政策的预期，投资者预期将持续修正。国外来看，前期市场对于美国经济过热紧缩的预期达到了较为拥挤的程度，过热紧缩的交易逐步让位于类滞胀，美债难以大幅上行。宽松但不衰退的环境中，成长风格相对占优。贬值压力下，红利+消费方向有相对收益，预期过度悲观情形下，消费更好。短期增加中报业绩的考虑因素。
l 周度观察
1）海外来看，美债破4后再CPI数据的带动下快速回落，叠加高通胀下欧洲货币政策更鹰，美元指数跌破100，后续在二手车和房租的带动下，下半年美国CPI大幅上行的概率降低，从而使得美债和美元指数难以上行，利好权益资产；
2）国内虽然出口、通胀等数据不尽如人意，但社融数据较好，另外降低存量房贷利率在政策上有所突破，居民端资产负债表的稳定有利于稳定消费和市场；
3）中报预告指示了一些景气方向。
l 推荐配置
1）成长：TMT逢低配置，上周三已达到支撑位，同时成交占比达到30%，可以类比于5月中下旬，但时间略显不足；
2）经济企稳预期带动顺周期：家电、交运（出行）、汽车、机械；
3）组合的保险：黄金、电力。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、电子ETF联接、智能电车ETF联接、农牧渔指数、消费龙头、价值发现、大健康、医药生物、风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
#大消费领域复苏信号增强#
#房地产4连涨，能拉动消费复苏吗？#
#医药股迎掘金时刻？#
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