今年投资其实很难，整个市场都不能说是存量市场，甚至可以说是“减量市场”。各类投资人多是以短期交易策略为主，但真正赚到钱的似乎又不多，同时这种市场行为又在进一步放大市场波动。七月中以来市场又陷入调整，拨开迷雾，也谈谈我看好的两个行业吧。
人工智能：7月20日板块波动很大，市场里资金原来在这个方向上也比较集中，稍有风吹草动，大幅度调整也算正常。我们认为这其中光模块业绩确定性较高，因为北美的算力需求大幅增长，随后我们有望看到相关公司的业绩爆发，所以对股价短期波动并不担心。
光伏：自去年下半年光伏指数调整以来，目前估值距离历史高点已经不是腰斩，甚至是脚踝斩了。市场很担心产业发展，但其实我们去光伏产业的公司里去调研，光伏产业里的人却并不悲观，而且还在积极扩产。
市场对光伏行业的担心主要来自两大悲观预期：
1.硅料价格下跌对产业链的不确定性传导效应
目前硅料价格趋于稳定，产业链也有望随之稳定。且由于产业上游硅料瓶颈打破，今年国内集中式电站在下半年有望有需求爆发。随着成本下降，内部效益提升，光伏相关细分方向有望直接受益。
2.产能过剩
这个行业一直处于“内卷”，淘汰落后产能，提升效率降低成本一直持续进行。唯有此，才能颠覆传统能源形式。而且调研中我们发现相关公司业绩增长的持续性和确定性也是比较高的。
当下市场大家都很难熬，自2011年开始管理基金以来，12年的基金管理时间里，我也经历过不同市场周期和风格变化。我们的投资专注于在产业趋势和时代变化中找机会，过去我们挖掘到并参与了苹果产业链和新能源变革的机会，新能源变革的机会远未结束，人工智能的时代已经开启。
现在市场看起来风格高速轮转，从指数到行业波动也比较大，但拉长时间看，市场短期交易波动也许会比较大，但行业长期趋势不会轻易改变。投资不易，也衷心感谢大家一路以来的信任和支持！
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