一、行情回顾：
上周（2023/7/17-2023/7/21）主要指数集体回调，呈现下跌态势。具体来看，沪深300指数上周下跌1.98%，上证指数上周下跌2.16%，深证成指上周下跌2.44%，创业板指上周下跌2.74%。行业方面，总体来看申万一级行业下跌趋势大于上涨趋势。上涨板块主要集中在房地产、建筑材料、农林渔牧、轻工制造等，下跌板块主要集中在通信、计算机、传媒、电子等。数字经济相关行业中，通信领跌（-6.22%），计算机跌幅第二（-5.24%），传媒跌幅第三（-4.84%），电子跌幅第四（-4.56%）。上周各大指数出现较大回调，科创板指数跌幅居前。从A股市场来看，市场对经济复苏的强度的预期尚未完全提升，对新经济动能的预期仍然处在高位，中报期间面临短期调整是配置的机会。经济新动能方面，我们认为TMT板块仍然是主线，全年维度下，继续维持产业趋势向好的看法。
电子：
上周电子行业跑输大盘，沪深300指数下跌1.98%，申万电子指数下跌4.56%，行业整体跑输沪深300指数2.58个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第28位，PE(TTM)44.6倍。子板块上周涨跌：电子化学品-1.94%、半导体-3.50%、光学光电子-3.63%、元件-4.84%、其他电子-5.45%、消费电子-6.96%。面板、彩电类上市公司的半年报业绩预告显示，二季度面板价格企稳上涨、部分彩电企业利润承压。最近彩电业已出现一波涨价，卡位高端显示新技术是支撑价位关键。随着面板需求的复苏，有望带动上游材料需求放量，提振产业链景气度。此外，证监会6月底公示了首批“专精特新”专板建设方案备案名单，预计到2025年底培育企业或超过1000家。随着政策支持，新上市公司中专精特新企业较多，“小巨人”企业望积极受益，发展潜力巨大。从个股来看，上周涨幅最大的是杰美特（+31.64%），7月20日晚间，杰美特宣布，近期正在筹划收购一家同行业公司股权的事项，预计交易构成重大事项。上周跌幅最大的是东晶电子（-24.62%），主要原因：东晶电子发布业绩预报称，上半年预计净利润约-3000.0万元~-2000.0万元，亏损金额有所扩大，业绩变动原因主要为2023年上半年受到宏观经济环境变化、国际地缘冲突等因素影响，下游消费电子市场景气度持续低迷，加之公司所处行业竞争激烈，公司主要产品的销售单价较上年同期明显下降，导致营业收入和毛利率均同比下降。
通信：
通信行业上周跌幅6.22%，跑输沪深300指数4.24个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位，PE(TTM）33.3倍。子板块上周涨跌：通信服务-1.78%、通信设备-8.38%。长期视角来看，AI作为技术发展趋势，对算力基础设施的需求将持续释放；中短期视角来看，中报景气方向具备配置价值，建议布局行业景气赛道。从个股来看，上周涨幅最大的是亿联网络（+14.20%），公司二季度业绩同比有所下降，但环比增长态势明显，表明下游需求已经有所恢复；实控人陈智松先生及吴仲毅先生拟使用自有资金，通过集中竞价交易增持公司股份，彰显对公司未来发展的信心；近日设立听力技术子公司，多方因素带动股价上涨。上周跌幅最大的是阿莱德（-19.17%），公司主要客户为爱立信、诺基亚、中兴、三星及上述四家厂商供应链内的其他公司，客户集中度较高；此外，公司主营业务射频与透波防护器件、EMI及IP防护器件的毛利率均呈现下滑趋势。
计算机：
计算机行业上周跌幅5.24%，跑输沪深300指数3.26个百分点，在申万一级行业中排名第30位，PE(TTM）65.6倍。子板块上周涨跌：IT服务-4.84%、软件开发-5.29%、计算机设备-5.47%。近两周内，北京市经济和信息化局发布《北京市公共数据专区授权运营管理办法（征求意见稿）》，旨在对公共数据专区授权运营管理机制、运营工作流程、运营单位管理要求、数据管理要求、安全管理和考核评估等方面进行规范。宏观政策持续落地，政府发力赋能数字建设，我们建议关注数据要素受益行业发展。个股表现方面，上周涨幅最大的是万方发展（+14.55%），近期政府关于消费行业关注度较高：发改委表示，抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策；中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见，万方发展跟涨农林牧渔板块。上周跌幅最大的是力鼎光电（-19.52%），2023年一季度，公司毛利率为39.83%，同比下降3.01个百分点，环比下降3.07个百分点；净利率为22.94%，较上年同期下降8.25个百分点，较上一季度上升12.19个百分点，二季报暂未公布。
传媒：
上周传媒行业下跌4.84%，跑输沪深300指数2.86个百分点，在申万一级行业中排第29位，PE(TTM）45.5倍。子板块上周涨跌：电视广播-0.74%、影视院线-2.17%、广告营销-3.05%、出版-3.39%、游戏-7.38%、数字媒体-7.86%。截至7月22日，2023年7月和暑期档票房分别为61.12亿元和102.45亿元，分别较2018年7月（历史上票房最高的7月）及2019年暑期档（历史上票房最高的暑期档）同期增长29%。暑期档票房或继续超预期，并验证电影行业回暖，吸引更多优质新片定档国庆档等后续档期，驱动电影行业全面复苏。从个股来看，上周涨幅最大的是幸福蓝海（+13.23%），近日，阿拉丁控股集团旗下阿拉丁文化传媒（北京）集团有限公司完成对幸福蓝海影视文化集团股份有限公司的战略投资；此外，暑期票房大热，带动影视股集体走强。上周跌幅最大的是冰川网络（-18.38%），该股于7月14日公告，预计2023年1-6月归属净利润盈利1.54亿元至1.87亿元，同比上年减37.72%至48.67%；报告期内，公司持续加大游戏产品研发投入，报告期内人员成本及研发费用同比增加。
二、行业要闻
IDC：预计2027年我国物联网支出规模近3000亿美元
7月19日消息，市场研究公司IDC近日发布了2023年V1版IDC《全球物联网支出指南》(IDC World wide Internet of Things Spending Guide)。IDC数据显示，2022年全球物联网总支出规模约为7300亿美元，2027年预计接近1.2万亿美元，五年复合增长率（CAGR）为10.4%。其中，中国物联网市场在政策支持下，预计2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元，位居全球第一，占全球物联网总投资规模的1/4左右。此外，中国物联网IT支出以13.2%的五年CAGR稳定增长，增速超过全球平均水平。IDC还认为，中国政府大力推广“5G+物联网”以便丰富通信技术供给，拓展物联网应用场景。（来源：IDC）
台积电中国总经理罗镇球：2030 年左右，全球半导体产值将接近 1 万亿美元
2023 世界半导体大会期间，台积电（中国）有限公司总经理罗镇球发言指出，目前， 整个半导体行业的产值大约在 5000 亿-6000 亿美元之间，预估 2030 年左右，这一 产值会趋近 1 万亿美金。罗镇球预测，随着整个半导体市场发展到 1 万亿产值后， 整个市场大概有 40%是由高算力产品所贡献的，另外大概有 30%是由移动计算（手 机）贡献的，还有 15%的高成长性产业产值，以及 10%左右的智能穿戴设备产值。（来源：C114 通信网）
工信部：上半年电信业务收入累计完成8688亿元，同比增长6.2%
工信部数据显示，上半年，电信业务收入累计完成8688亿元，同比增长6.2%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长17.1%。三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，上半年共完成新兴业务收入1880亿元，同比增长19.2%，在电信业务收入中占比为21.6%，拉动电信业务收入增长3.7个百分点。其中云计算和大数据收入同比分别增长38.1%和45.3%，物联网业务收入同比增长25.7%。截至6月末，我国移动电话基站总数达1129万个，比上年末净增45.2万个。其中，5G基站总数达293.7万个，占移动基站总数的26%。（来源：财联社）
微软Copilot定价超预期：Microsoft365的价格为每用户每月额外支付30美元
Microsoft官宣Copilot的定价，对于Microsoft365 E3、E5、商业标准版和商业高级版客户，Microsoft365 Copilot的价格为每用户每月额外支付30美元。根据Microsoft官网价格，目前Microsoft365 E3、E5、商业标准版和商业高级版的定价分别为36、57、12.5、22美金/月/用户，涨价幅度为52.6%至240%，大超市场预期。B端有望成为Office Copilot的率先落地场景，根据华尔街见闻官方公众号的消息，包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用Microsoft Office365中的人工智能功能。（来源：Wind）
暑期档电影票房持续超预期
根据猫眼专业版，截至7月22日，2023年7月和暑期档票房分别为61.12亿元和102.45亿元，分别较2018年7月（历史上票房最高的7月）及2019年暑期档（历史上票房最高的暑期档）同期增长29%，其中2023年暑期档票房前三名的《消失的她》、《八角笼中》、《长安三万里》累计票房分别超过34、17、10亿元，猫眼对《八角笼中》、《长安三万里》最终票房的预测也不断上调，最新预测分别达到21.66亿元和18.7亿元。高口碑新片驱动下，暑期档票房或持续超预期，建议继续布局电影板块。（来源：Wind）
#算力板块反弹，持续性几何？##数字经济崛起，带来了哪些投资机会？##发改委明确数字经济发展目标#
$科创芯片ETF华安(SH588290)$$科创信息ETF(SH588260)$$数字经济ETF(SZ159658)$
本文作者可以追加内容哦 !
