2023年第2季度报告已陆续发布，里面的重点内容也是不少投资者密切关注的。
前几天，我所管理的万家颐和等多只基金产品也披露了2023年2季报。今天，就在这里和大家重点聊一聊我对于市场的看法及运作思路。
2023年一季度，我们通过对实际经济体运转的观察，认识到国内经济“V 型”反转的高度，很有可能会低于资本市场的预期，尤其随着全球需求走软，能源价格（包括石油、天然气、煤炭）都有进一步走弱的可能性。因此在3-4月调整了整个组合的配置，主要是将此前重仓的煤炭板块，切换到了火电和军工方向上。火电，会受益于煤炭价格的下跌，结束过去两年的经营亏损，进入到全面盈利的时期。军工行业，计划性更强，有较强的逆周期属性。
2023年二季度，随着宏观经济数据进一步走平，越来越多的投资者认识到需要较大幅度下修经济“V型”反转的高度，因此资金对于消费板块、“中特估”概念，开始逐渐失去信心，相关板块在二季度期间先后经历了一波较大幅度的调整，这令半数以上权益类基金产品在今年上半年铩羽而归。基金新发市场，遭遇数年来的寒冬。
投资者在经历了2022年的股市调整后，“想赢”的情绪非常普遍，压力和动力迫使人们去寻找各种可能的机会。这时，ChatGPT从天而降，如久旱甘霖，引爆了AI投资潮。这波投资潮，在很多个交易日内占据了两市成交量的40%，成为最强吸金板块。而其他板块，无论白酒、医药，还是新能源、光伏等其他科技板块，都受到明显资金分流的压力，增加了本轮调整的幅度。最终，相比半数以上基金产品亏损的现状，那些全心全意拥抱AI的基金产品，无疑是赚得了今年的头彩。
我们认为，AI或许是人类的终极方向，是科技进步最前沿的技术之一；而ChatGPT无疑是AI历史上，一项极具重大意义的科学进步。但从ChatGPT向国内科技类企业望去，中国目前所能够推出的相关产品，似乎并不成熟，商业化路径也不那么清晰；我们希望能够有更多时间，去审慎研究、学习，再做出是否投资的决定。
因此，二季度我管理的万家颐和、万家颐远等产品没有参与ChatGPT的交易，将重心放在了其他可能的投资机会上。在6月份，决定抄底光伏板块。我们认为，光伏经历了过去半年的下跌后，目前已经到了一个价值的底部位置，未来半年有望触底反弹。
截至二季度末，我管理的万家颐和、万家颐远等产品从一季度末火电转绿电、军工、券商三大板块，逐渐切换到火电转绿电、军工和光伏。
$万家颐和(SH519198)$$万家颐和灵活配置混合C(OTCFUND|016620)$$万家颐和灵活配置混合A(OTCFUND|519198)$
本文作者可以追加内容哦 !
