一、 博时央企ETF产品概况
表1:博时央企ETF一周表现
数据截至:博时基金、choice,2023年7月21日
本周(2023/7/17-2023/7/21)市场普跌,央企板块表现较好,央企创新驱动ETF净值下跌2.31%、央企结构调整ETF净值下跌2.42%。
2023年以来(2023/1/3-2023/7/21),中证央企创新驱动指数上涨16.32%,大幅跑赢中证央企、沪深300和中证500指数。
图1:中证央企创新驱动指数2023年以来涨幅
数据截至:博时基金、choice,2023年7月21日
表2:中证央企创新驱动指数年度收益
数据截至:博时基金、choice,2023年7月21日
二、 市场观点
1. 行业双碳实践研讨会暨“双碳云”共享平台发布会举行
7月21日,以“两山双碳,央企先行”为主题的行业双碳实践研讨会暨“构力双碳云”共享平台发布会在“两山”理论的诞生地浙江省湖州市安吉县余村举行。
中国建筑科学研究院联合其他央企、国企以及高校科研院所,积极响应国家号召,坚持以新发展理念为引领,为科学实践乡村碳达峰、碳中和,探索乡村共同富裕的有效路径,拓展央企和地方政府合作推进乡村共富的发展道路。
会上,中国建筑科学研究院发布了为全行业提供碳排放专业服务的共创共享平台——构力双碳云。
该平台将为建筑、能源、交通、电力等碳排放”大户”行业提供一个便捷、快速、准确、自主可控、共创共享的碳减排数据测算工具,为构建美丽中国的数字化治理体系提供精准基础数据。
2. 两大央企战略合作,围绕“双碳”目标
7月19日,中国华能集团有限公司与中国中车集团有限公司签署战略合作框架协议。中国华能集团公司党组书记、董事长温枢刚,中国中车集团党委书记、董事长孙永才共同见证签约。
温枢刚表示,华能与中车有良好的合作基础,希望双方以此次战略合作协议签约为新起点,围绕服务“双碳”目标,拓展在资源获取、大基地开发、新能源装备、联合创新等方面合作的深度与广度,打造央企之间产融结合、协同创新、强强联合的典范,共同推动绿色转型高质量发展。
孙永才表示,中车和华能有坚实的合作基础,有很强的互补性,希望双方以此次战略合作为契机,深化在新能源大基地、深远海漂浮式、光伏装备、技术创新、资本合作等领域的合作,实现共赢发展。
三、 本周市场动态
1. 央企创新驱动指数估值处于长期历史底部
截至本周(2023/7/21),央企创新驱动指数市盈率为13.64倍,估值较上周有所下降。
长期来看,央企创新驱动指数估值水平处于历史底部,且低于央企上市公司整体,长期配置价值显著。
图2:央企创新驱动指数与全部央企估值走势对比
数据来源:博时基金、Wind
2.央企创新驱动指数ROE保持稳定
央企创新驱动指数ROE保持稳定,近2年以来始终保持在10%以上,当前最新ROE为10.68%。
图3:央企创新驱动指数ROE保持稳定
数据来源:博时基金、Wind
3.央企创新驱动指数估值更低、利润增速更高、股息回报表现好
央企创新指数与主要基准指数相比,综合估值水平更低,估值优势明显。
央企创新指数最新净利润增速为5.26%,高于沪深300、中证500与中证800指数。央企创新指数最新股息率为2.44%,有较好的股息回报表现。
表3:央企创新驱动指数与基准指数估值、盈利水平对比
数据来源:博时基金、choice,截至2023年7月21日
四、指数评分模型
通过估值、一致预期、景气度、资金流、拥挤度5个维度对央企创新指数当前投资机会进行评分。评分结果如下(1-5共5档分数,分数越高越好):
风险提示:投资有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。
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$博时央企创新驱动ETF联接A(OTCFUND|007796)$
$博时央企创新驱动ETF联接C(OTCFUND|007797)$
$博时央调ETF联接C(OTCFUND|006439)$
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