借此二季报披露机会，汇报一下二季度的运作，以及分享对未来看法。我们仍然维持今年或是存量博弈市场的判断，当前市场情绪低迷，配置机会或已显现。
二季度A股表现不及预期，宽基指数均下跌，机会主要集中在人工智能相关度较大的TMT板块。由于我们对股票市场中长期较为乐观，因此依旧维持了合同约定相对较高的股票仓位，但结构上对之前一直配置的几个成长行业进行了一定调整。
我们从景气度、行业成长空间和业绩增速与估值匹配度三个角度出发，调整如下：
1、新能源车行业：考虑到需求增速下降，行业内卷加剧，维持板块低仓位，主要布局受益于成本下降、议价能力较强的电池企业。
2、半导体行业：继续持有估值合理、产业进步不断超预期的国产设备和材料类企业，同时阶段参与人工智能相关的芯片设计企业，并减持了功率半导体赛道。
3、国家安全领域：考虑到十四五军工装备需求明显提升，景气度阶段逆风不改行业长期需求，继续持有上游元器件、新材料，并增加主机厂配置。
4、人工智能领域：主要持有在AI技术赋能后，能够提升收入的垂直应用类软件公司。
展望未来，预计海外经济失速风险可控，国内方面，6月中旬国常会指出“必须采取更加有力的措施”，后续“稳增长”政策有望加快落地，或可阶段性支撑基建、地产，缓解经济阶段性下行压力。
我们会尽自己的专业能力，积极把握市场机会、博取净值向上推动力。具体到运作上，未来除了新能源、高端装备、新材料、人工智能、军工在内的一些长期高质量发展的方向，也会阶段性关注受益于国内经济复苏带来的盈利弹性品种。
由于上半年经济数据仍偏弱，7月以来市场情绪低迷，上证指数在3200点徘徊，偏成长风格的创业板指下跌3%（来源Wind，时间区间2023.7.1-7.24），基金净值也受到影响，主要原因仍然是经济总体尚未明显回暖，市场修复信心尚不充足。
当前A股估值处于历史相对低位，结构性低估情况较为明显，同时货币政策相对友好，工业企业利润增速阶段性见底回升，市场或具备较强的配置价值。市场情绪低迷时刻，在风险匹配及闲钱投资前期提下，或可考虑逆向而行、低位布局。
注释：
1. 上述观点是基于目前市场情况分析得出，不排除随着时间推移或市场变化有所更改，具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，投资需谨慎。
2. 景顺长城景气成长混合基金晨星风险评级中风险（R3）适合激进型、积极型、稳健型投资者。
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