7月25日收-普涨

普涨

赚钱效应：极好。

今日60股涨停，13股炸板，封板率为82%，金科股份、万方发展、麦趣尔、广西广电3连板，山水比德、柯利达、鸿博股份、锦和商管2连板，荣盛发展7天5板，亚联发展8天5板、大龙地产、国光连锁4天3板，中南建设、天房发展3天2板，霍普股份、财富趋势、特发服务、致欧科技、德必集团20CM首板。盘面上，收涨个股4246只，收跌个股698只；板块方面，证券、房地产、汽车整车、保险等板块涨幅居前，养鸡等少数板块下跌。

天风证券指出，6月上旬开始，沪深300（除金融）的股债收益差再次触及到-2x标准差附近，总量经济强相关的板块出现了一些股价企稳的迹象，以上证50、沪深300、恒生科技为代表的指数也同时止跌企稳。参考美股股债收益差过去30年的经验，除非是当期经济和金融体系发生了危机模式，否则-2X标准差大概率对股价有支撑。

从当前拥挤度来看，TMT整体拥挤度明显回落，接近5月底位置，其中传媒、计算机回落最为明显。从涨跌幅来看，本轮调整中，人工智能相关方向基本已经达到了历史平均调整幅度（20%左右），大跌之后调整的交易日还未达到历史均值情况（40-60个交易日）：自6.21大跌调整以来，主要TMT方向调整时间已经21个交易日，距离成长赛道在产业周期支撑中阶段性调整时间可能还有一定的距离（40-60个交易日）；但从调整幅度来看，人工智能相关的传媒（游戏）、计算机、光模块跌幅在15%-25%，已经达到或者接近了主要成长赛道在有产业周期支撑中阶段性调整的平均跌幅（20%）；而电子相关方向在6月前期的反弹中涨幅不高，因此相对调整幅度不大。

总结而言，当前TMT板块拥挤度消化的比较充分，调整的幅度也接近或者达到了历史均值，调整时间可能还不足，需要耐心等待，但如果有新的催化出来，可能板块会更快复苏，比如英伟达（北京时间8.24）、微软（北京时间7.26）、谷歌（北京时间7.26）、META（北京时间7.27）等科技龙头的财报情况。

今日计划：

鸿博股份/竞业达

今日买入操作：

鸿博股份/东北证券

今日卖出操作：

卖出三分之二的拓维信息。

今日其他操作：

无

$鸿博股份(SZ002229)$

$东北证券(SZ000686)$

$拓维信息(SZ002261)$

新的征程，新的低点，祝大家暴涨。