一文了解债市尾盘,债基加减行之有方!
债市尾盘天气:7月26日(周三)10年期国债期货午后继续拉升,上涨0.13%;综合来看,利率债晴天,信用债阴天(接近多云)、同业存单阴天;上证转债-0.07%。
债基产蛋预估(14点20分左右):
(1)以信用债为主的债基(R2理财),部分产蛋0-2个居多,少数碎蛋1-3个。
(2)以利率债为主的债基,产蛋10个左右居多。
(3)同业存单基金,部分产蛋0-1个,部分碎蛋1-2个。
尾盘信用债有较为明显的拉升,所以产蛋或零蛋概率更大了一些。
注:产蛋预估以债市盘面作为参考,债基持有不同券种和期限的债券,实际涨跌以基金净值更新为准。
债市分析:直接说观点!
(1)7月相关会议的短期影响,目前来看要暂告一段落了。要看具体政策落地和实质性的数据,毕竟经济复苏是一个过程,罗马也不是一日建成的。
(2)货币政策方面还是延续相对宽松,今天的千亿级逆回购也让大家舒了一口气。
(3)十年期国债收益率近1月围绕2.65-2.70之间震荡,昨天的大幅拉升之后,并没有出现连续大幅拉升,预计短期还是围绕2.7左右震荡。
(4)每日风险提醒!利率风险中性:10年期国债收益率处于近1年低位(但同等位置,配置价值高于过去),下行空间有限。突发风险:经济强复苏(风险较小)、稳增长政策超预期(风险中性),则可能对债市造成冲击。
(5)综合来看,债市短期内并没有直接转向的风险,继续持仓或是配置稳健的债基都是可以的。当然,对短期波动比较敏感的,不着急可以等等看(基于中长期持有配置为宜)。
债券基金操作:稳中求进,阳光个人以短债(中短债)基金为主,部分配置中长债基(持仓均为信用债为主)。
从加仓角度来看,今天加仓的时机是比昨天好的,原因有2个。在债市突发急跌的时候,谁也不知道接下来是不是连续大跌。其次,这也是债基成色的一次大考,把回撤控制更好的债基筛选出来,显然现阶段是更适合配置这些的。不过也说一句:昨天下跌多的,平时也多是涨的多一些的,一分收益一分风险,看个人偏好了。
文章导读
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每天3次债市播报:10点30分、12点30分、14点30分,我们不见不散。
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