第一重仓股

  大家好！今天讨论的内容比较多，比较杂，讲话要有依据，所以贴图也多。

    前海开源是去年关注的一只基金，今年又重回视线。

   图示腾讯自选股，港股First Seafront，在22年Q2和Q3，变成了炒股好手，7.7亿股减持为接近0。

   华能国际A股部分列表中，东财21年12月31日，可以查询到：前海持仓A股56万手。往后的 A股公告列表中，直接就消失了。56万手减持为0

    直接查找基金账目发现矛盾：

     根据以上判断，腾讯和东财的公告部分显示不全，以基金账目查询才是事实，前海始终持有的是港股部分的股份，一直没有减持。因为基金缩市值的原因，华能国际是崔宸龙成名的股票之一，目前仍升为第一重仓股。

   作者提议：新加坡大士能源商誉增值

    华能国际19年计提减值55.52亿

    20年计提减值60.37亿（港股会计准则89.02亿）

    一直担心新加坡公司的商誉减值影响到年度净利

    华能国际商誉合计不到120亿元，其中新加坡大士能源商誉110亿元。

    2008年3月24日，合计42.35亿新元（210亿元人民币）购得新加坡大士能源。

    购得大士能源后，净利运营正常，自2014年后，急转直下，微薄盈利。大额商誉，高高悬挂在账簿上。

    2022年大改观，大士税前利润总额急增至18.78亿元，税后利润15.5亿。

   2023年h1，税后利润23.9亿元。23年半年的利润已是去年全年利润的154.19%。既然经营状况不良可以商誉减值，那么当前利润大增的情况下，可不可以考虑商誉增值？

    23.1.14日讨论华能国际十大股东里有一个炒股好手：大连城投（性格：唯我独尊，天下无敌）。

    23Q2公告里面，换了一个马甲，持301.5万手，“无偿”划转给大连国有资本运营管理公司，可以安心一个季度，把22Q4里抵给国泰君安的176万手赎了回来。当前华能国际前10大股东质押股份为0。

   Q2度电煤机电量864.81亿度，利润6.63亿元，度电利润0.7666分。远低于我预估的1.7490分。

    2016年Q1，营收349.4亿元，净利50.05亿元，（煤机主导利润，净利占比营收14.324%）售电量727.21度。模糊测算度电利润。度电净利6.882分

    2015年Q1，营收342.8亿元，净利50.34亿元，每股收益0.35元。（煤机主导利润，占比14.684%）售电量779.92亿度。度电净利6.455分

    从历史较好的度电煤机利润，推测给23Q2：864.81亿度煤电，以2016年Q1净利水平度电6.882分推算：59.516亿元。加40.5亿元（Q2净利），减6.63亿元（煤机净利）：93.386亿。（未来三年里单季，利润极好的天花板。折合成年度大约373.54亿元）

   有人会说，计提，你怎么不算呢？其实2022年计提减值，-27.80亿，属于正常范围。不会因为今年利润大增，补上这3年的欠账。

   2022年辅助服务收入约15亿。2023年h1辅助服务市场调峰调频电费收入15.34亿，已接近2022年一年的水平了，容量电价23h1收入12.67亿元。与煤的价格因素无关，新引入了容量电费收入，政策上，煤机的收入水平是在增加的。

   从上海电力和申能股份的盈利水平看，其实华能国际煤机部分的收入，仅在上海地区的收入可以接近5个亿。其中煤机黑龙江，辽宁，河北，山西，安徽，河南，湖南，湖北，甘肃9个省亏损，接近半数省份亏损，与另外一半盈利14个省份相抵，所以总体煤机仅盈利6.63亿。

   Q1标煤入炉，1132元/吨，Q2为1046元/吨，折合成5500，为821.85元/吨。港口下水煤的单价到入炉单价还是有一段距离的，华能自己的航运船队瑞宁和鲁能等把下水煤运到电厂所在地港口，费用增加一些。

   国资委推动第二批创建世界一流企业名单（中特股），中国华能入选。华能国际是华能集团常规能源发电唯一上市公司（简称太子）。

    22.1.8日东财讨论：小小股民面前的三道坎，一边利好，一边阴跌……形成心理落差，如何跨越？

   22.1.30.东财讨论：去散户化是股价推升的有效途径之一；

   最近公告，因各方原因，散户增多，需要上拉下杀去散户。

   今年上半年，随着燃煤价格环比下降，综合考虑燃料成本、运营成本等，全国煤电行业经营情况正在逐步好转。据统计，1-5月份，四大集团煤电板块利润总额合计亏损89亿元（比上年同期减亏156亿元），煤电企业亏损面为56.5%。

   今年上半年，在国家保供稳价及一系列煤电企业纾困支持政策持续发力下，煤电企业大面积大幅亏损的局面有所缓和。一方面，今年以来电煤市场现货价格波动下行，一定程度上降低电厂燃料成本。另一方面，燃煤发电上网电价政策持续发力，煤电价格全部由市场形成，2023年度中长期合同普遍较当地燃煤基准价上浮20%，而电力中长期合同占交易电量的90%以上，发挥了市场在保供稳价方面的作用。

    煤电企业经营情况尚未实现“扭亏为盈”，大型发电集团煤电亏损面达到50%左右，部分大型发电集团仍整体亏损。煤电企业经营形势仍需高度关注。

   6.13日讨论，沁阳发电是国家电投集团河南电力下属的分公司，成立于2015年1月，动态总投资75.51亿元。两台百万机组先后于2019年11月、2020年12月投入商业运营。2021年，亏损了4.4亿元，2022年又亏损了2.08亿元。2023年1-4月，沁阳发电供电煤耗274.45克/千瓦时，同比降低3.62克/千瓦时；入场标煤857.5元/吨（不含税），同比降低99.4元/吨。沁阳发电通过改革赋能，实现盈利3638万元。因为煤机投运现实，这么优秀的机组，在成立后的第八年，才开始盈利，2023前四个月仅赢利0.3638亿元。

   火力发电占80%豫能控股。Q1亏4.19亿，Q2续亏，亏损额收窄。

   近期下跌放量，与22.6.9下杀放量可以借鉴；之后跳出一个16.8万手，今年大户都没有参与，冷清不少。过山车连跌的次数少了很多。

    今年股价最低6.88元到最高10.55元，彬彬未减一股，守住信心底线，增持可以增加信心，得知单季40亿（去年/前年单季-25亿）、一年把前2年亏损拉平，于是近三个交易日我又出手了。

    去年这个时候已经买入19次，以当前收市价计算，几乎没有亏损。

    看看这个大佬，给大家一点信心，截止23.7.25日，加仓至425万手。

    22年底扭亏无望，当时民哥说，大不了23年q2扭亏，今年年初现货煤价1200元，当前850元，怎么也想不到华能国际q2已经是属于大赚的季度，尽管煤机度电利润极低， Q2煤电才刚刚扭亏，但是总利润已经达到了较好水平。

    将来天花板年净利373.54亿元已算好，我慢慢等，股价随意…您呢？

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