继续看好行业发展趋势好、成长性较好的高端制造行业

刚刚过去的2季度，中国经济仍处于弱复苏状态，市场原来预期的促经济、稳增长政策未如预期出现。市场整体处于震荡下跌过程中。前期表现较好的AI、“中特估”板块总体也处于调整状态。本季度各主要股票指数均下跌较大。我们仍坚持成长股的投资思路，主要配置在光伏、军工半导体、充电桩、新能源汽车产业链、机器人板块等行业。组合中，部分光伏、汽车零部件、机器人板块、充电桩板块对组合带来一定贡献。但也有部分光伏、军工半导体对组合带来较大拖累。

6月综合PMI产出指数为52.3%，高于荣枯线，企业生产经营总体保持扩张态势，经济仍处于弱复苏状态。国内宽货币、稳信用政策将延续，流动性延续宽松态势。政策方面，短期“稳增长”政策大概率是基于托底经济的稳增长。目前市场预期较为悲观。但我们认为随着稳增长政策的逐步推进，市场风险偏好有望逐步上升。短期市场应持谨慎乐观态度，中长期我们继续对市场持谨慎乐观态度。

未来一段时间，预计市场仍将是板块、行业大幅分化。接下来的一段时间进入上市公司中报披露期，中报业绩较好的板块、个股有望获得较好的表现。自下而上选择个股较为重要。中长期，我们认为科技成长等高端制造业仍将是中国未来发展的重点。我们仍继续看好行业发展趋势好、成长性较好的高端制造行业，我们将继续在新能源、半导体、机器人等板块中挖掘投资机会。我们更偏重于看好行业趋势向好、具有较好盈利增长且估值合理的公司。

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