2023年步入下半程，海内外宏观经济、A股市场情绪等因素也发生了诸多变化。回顾今年二季度，我国经济修复仍偏弱，经济内生动能仍待修复。结构上看，消费端部分板块持续景气，家电等疫情后补库行业表现相对较优，但持续性有待观察；固定资产投资表现弱于预期，地产下行担忧再起。趋势上，价格、需求、预期等数据均在偏弱区间，或对消费倾向、购房意愿和投资意愿等形成制约。
从政策面来看，近期高层会议提出，将加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强，要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。具体从产业层面来看，会议特别提出要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费，以及推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。
总体来看，今年一季度经济处在疫情后供给触底、需求内生性修复阶段；二季度以来，经济复苏动能边际减弱。但在高层会议的引导下，当前市场仍不乏结构性机会。我们也将持续对宏观环境、产业发展周期以及市场本身的变化进行持续追踪，力求帮助投资者朋友们发掘更多具备增长潜力的投资机会。
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