7月28日，主力资金猛攻核心资产，成交量明显放量，带动沪指创近两个月新高。非银金融走强，券商指数上涨7.74%，板块内个股再掀涨停潮；作为“牛市旗手”，证券板块大涨是鲜明的信号，就差直接喊“速来”。每逢市场底部，证券期货吸收合并也随之而来，哪些要点值得关注？
券商再掀涨停潮
7月28日，指数低开高走，非银金融走强，券商指数上涨7.74%，板块内再掀涨停潮。
其中，太平洋再度涨停4天3板；天风证券、中原证券、信达证券、东方财富、中国银河、东吴证券、首创证券、中信证券、哈投股份、国海证券、西南证券、华创云信等集体涨停。
消息面，近期市场传华创证券将收购太平洋证券。太平洋昨晚公告，公司目前经营情况正常，未发生重大变化，不存在其他应披露而未披露的重大信息。
公告披露，公司第一大股东嘉裕投资因股权转让纠纷被华创证券诉至法院。因嘉裕投资未按判决执行，华创证券向法院申请强制执行，后嘉裕投资所持公司7.44亿股股份在北京产权交易所司法拍卖平台被华创证券竞得。根据相关法律法规，证券公司变更主要股东尚需取得监管部门核准。
近期，证券板块利好消息不断。
7月24日，国家重要会议提出：分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议明确指出，“要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展，要活跃资本市场、提振投资者信心。”本次会议罕见地针对资本市场发声，超出市场预期，对资本市场发展意义重大。
紧接着，7月24日至25日，证监会召开2023年系统年中工作座谈会。会议首次提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”；强调科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。
估值正处历史底部
2021至2022年，由于市场低迷，券商行业经历2年的“苦寒”时期，并于2022年一度降至冰点；指数分别下跌3.67%、25.76%。
今年以来，券商板块迎来一波不俗表现。Wind数据显示，今年初截至7月28日收盘，Wind证券指数报9289.71点，上涨16.70%。
个股方面，中国银河以55.50%的涨幅排名第一；东吴证券、太平洋涨逾30%；华泰证券、国盛金控、申万宏源、光大证券等15只个股涨逾20%。
值得一提的是，证券板块估值和机构配置位于历史底部，尚未反映全年景气度改善；机构看好市场情绪和交投活跃度改善下的板块修复潜力。
从估值来看，据Wind数据统计，截止7月28日，证券指数市盈率TTM为19.34倍，低于中位数22.27倍，在机会值18.83倍附近。
机构：安全边际和性价比极高
华泰证券表示，国家重要会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，关注点从制度建设转向市场呵护。此前，国家重要会议2022年4月提出相似表述“保持资本市场平稳运行”，随后市场逐步修复并迎来阶段性行情。本次信号释放后，相关市场呵护措施也有望进一步落地，提振市场情绪和交投活跃度。
平安证券表示，此次表态彰显监管对深化资本市场改革、促进资本市场高质量发展的决心，预计后续将有更多活跃资本市场的利好政策加速出台，提振投资者情绪。券商作为资本市场重要参与者，有望直接受益。
资本市场对实体经济的服务力度和重要性将继续增加，预计券商多项业务将受益于资本市场改革深化带来的长期政策红利。建议关注综合实力较强、竞争优势有望进一步强化的龙头券商中信证券、中金公司、华泰证券等，以及直接受益于市场景气度提升的金融信息服务公司。
国泰君安表示，当前券商板块隐含过度悲观预期，且被严重低估，安全边际和性价比极高。当前券商板块被极度低估且配置比例极低，预计高层重磅会议后更多活跃资本市场政策将加速出台，利好行业发展，建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。
财通证券表示，证券行业利好政策落地可期，当前估值具备业绩强支撑。短期上市券商再融资进度仍将继续延后，同时三方导流政策正待推出，且伴随金融系统机构改革及监管层面人员任命逐步落地，在“科技-产业-金融”等高质量发展要求下，创新业务资质获批窗口有望放开，基于提升央国企ROE维度，行业资金使用效率有望获得监管层面的持续重视和优化。
浙商证券表示，证券板块当前PB估值为1.35倍，处于10年11%分位。2023年以来行业内利好政策频出，全面注册制落地，下调最低备付金缴纳比例提高券商资金使用效率，下调转融通成本提高市场活跃度，看好证券全年业绩恢复以及板块估值修复。
开源证券表示，证券板块估值和机构配置仍位于历史底部，尚未反映全年景气度改善，边际上看，利率持续下行利好证券固收自营，对于“含基量”高的证券公司说降费靴子基本落地，关注底部机会。
券商期货业绩统计
7月下旬开始，上市公司2023年中报进入披露高峰，业绩增长将成为投资者关注焦点。
从业绩来看，券商、期货公司中报扎堆“预喜”。
据Wind数据统计，截止7月28日，券商、期货共有22家公司公布了2022年业绩预告，21家公司业绩盈利，19家公司盈利且实现增长；仅锦龙股份略有亏损，总体来看业绩较好。
其中，太平洋业绩增长排名第一，预计2023年上半年净利润约1.8亿元～2.3亿元，增长330.77%～394.87%；湘财股份、国盛金控、中原证券、东方证券等业绩增长排名靠前。
合并重组案例统计
2019年11月29日，证监会在答复政协相关提案时表示，要推动打造航母级证券公司，推动证券行业做大做强。
根据历史资料，除了区域性的小券商太平洋证券将被华创证券收购以外，A股市场，一直流传“中国神券”的消息。
现如今中国的证券行业，没有一家能够对标大摩、高盛这样的国际顶级券商。成为中国“航母级证券公司”的重任，落在了中国券商“老大”中信证券的身上。
7月28日，中信证券同样涨停。
在政策刺激，叠加中信证券、中信建投共享“中信”的商标，关于“中信建投将和中信证券合并”的消息此起彼伏。根据坊间消息，中信集团将作为主收购方，从中央汇金手中购买中信建投的股份。不过，中信建投多次否认存在重组事宜。
除了证券合并重组传闻，还有期货公司重组消息——国际期货拟将通过*ST中期定增，登陆A股市场。
7月2日晚，*ST中期披露重组预案。上市公司拟向中期集团出售其持有的除国际期货25.35%股份、中期时代100%股权及相关负债之外的全部资产和负债，并以发行股份的方式对国际期货实施吸收合并，同时募集配套资金不超过30亿元。
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