【丁靖斐说均衡成长】市场老是“折返跑”，要不要加仓科技股？

大家好，我是基金经理丁靖斐。

最近市场热点频繁切换，医药、消费、地产、汽车等板块轮番上演行情。有小伙伴纠结，当下是坚守科技股还是转向价值？今天我就来跟大家聊聊我在二季度的操作~

从宏观环境看，二季度国内经济大体呈现弱复苏态势。从根据4-5 月细项数据，整体仍是基建及制造业投资表现相对较好，出口展现出一定韧性，消费回暖力度偏弱，而地产投资压力仍最大。海外经济的结构性特点依然是美国经济尤其是其消费表现出的极强韧性。

从市场情况看，二季度A 股市场指数呈现普跌，但其中结构性行情突出，主要聚焦在AI及机器人两大主题，对应涨幅靠前的行业包括通信、传媒、机械等。二季度跌幅靠前的行业包括消费者服务、食品饮料等，核心仍是因经济复苏强度的弱化。

因此，二季度我在管理华宝国策导向（001088）$华宝国策导向混合(OTCFUND|001088)$时，维持了中性偏高仓位，减少了家居建材、通用机械等顺周期板块的配置，均衡增加了电子、通信、汽车零部件等成长板块的配置。整体仍延续把握长期产业景气趋势同时兼顾短期市场风格变化的思路，维持了适度均衡的配置。

观点更新时间：2023.7.28

相关基金：

【均衡成长】华宝国策导向（001088）$华宝国策导向混合(OTCFUND|001088)$

【新老能源轮动】华宝资源优选（A：240022，C：011068）$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$

数据来源：Wind。

注：基金管理人判定的华宝资源优选基金风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝国策导向混合风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。