以认知为限写的，不足的希望各位前辈给我补充，如果要喷也请看完以后针对我的论点来喷，不要一句什么懂得都懂之类！而且都这个时候了，我相信除了之类的还会各种咋呼，其他都是中天真正的股东，就算我们不能解决公司困境，至少不至于到隔岸观火的幸灾乐祸吧！
首先，抛开战投，说债转股，因为联系在一起容易混淆，债转股价格以债权除现有股价，这是市场定的，没什么好扯，因市场存在波动，转股价也不同，但是大概也是一千五除以七十，按二十算，这个价格实在太高了，谁都会觉得不合理，别急，分析一下，还是前面说的，债务重组原因是资不抵债，部分债务本金都无法收回，更别说利息了，所以需要达成协议，实现债务重组，因为债务性质不同，债权人会议会有不同的分组，按照有抵押有担保无担保之类的分组讨论，最终形成决议，是否通过。如果不通过，自然就是清算，损失一部分，拿回一部分。如果通过就按照各自承担风险的水平，选择转股，展期，放宽还款条件等等，不一而足。我认为会成功，原因是最大债权人平安申请的是债务重组，不是破产重整…，假设有百分之五十债权人选择转股，那么此时中天的账面净资产差不多就是七百，股本则是一百零五，对应的每股净资产就是七，加上这个重大利好和行业市净率2，大概股价就在14，那么对于转股的债权人来说损失的就是每股六块，而这个比例如果是百分之三十，净资产则为四百，对应股本是九十，每股净资产就是四块五左右，股价大概9，所以转股比例在前面经验的百分之三十到五十区间，股价区间就是9到14，没转股的债权人因为净资产为正，债权也有了保障，此时因为债务重组成功就可以满足回到主板的要求，但是相对于没转股的损失很大，这个问题可以在第二方面解决！
第二个方面，就是战投，其实跟第一点分不开，为什么债权人会选择转股，的确，中天有重组的价值，因为持续经营价值大于清算价值，但是至少从面上看这几年经营情况，说明了老罗不能继续带领中天更进一步，那么就涉及控股权转移的问题了，刚说了假设一半债权人转股，并且这一半债权归于一个主体才能导致控股权转移，难度太大，那么这时候战投进来才能实质上导致控股权转移，从而提升债权人信心，达到促使债权人转股的目的达到了，那么战投为什么进来上一个文章写过了，不继续说了！那么战投进来，大概率还要做资产注入，双重利好加持，我想应该能够弥补转股那部分债权人六到十块的损失了，至于原因读者如果感兴趣，请留个言，我再写一篇专门介绍。
第三点，之所以单写，是因为太重要，中天债务规模很大，母公司金世旗债务规模也很大，并且金世旗持有的中天股权六成以上都被质押了，大多数的质押是在股价两块以上的时候，按照质押的正常情况来说，基本在股价腰斩以前就会强制平仓，以保证债权实现，降低风险，但是至少公告没有出现质押爆仓的情况，只有张家兄弟大宗交易得来了两亿多股，那其他的质押股呢，为什么没爆仓，至少七毛多的时候是有出货空间的，也就是强平，而大股东股权发生变化是要公告的，但是并没有公告，那问题来了，为什么不平仓？按照金世旗的持股比例，这一部分质押仓就已经占中天近百分之三十的股权了！所以几方共赢，如果有损失的人那就是老罗，但是战投要达到足够的控股比例就要给老罗控股权溢价，或者换股这种最普遍的金融手段，损失可能很小，甚至还有盈余！
我是学法律的，但是我追求的又是财务自由，所以凡事喜欢大胆假设，然后根据事实论证！这是我一部分想法的论证过程，请指教。
还有一点挺有意思，战投报名截止在债权申报前，债权人会议因为有战投打底自然更容易成功，这个时间的规定很让人愉悦啊！
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