收工啦，昨天嗨了一天后，今天大A迅速冷静了下来，成交额又重返八千亿，果然“冰冻三尺，非一日之寒”啊！今晚美联储议息会议又要开了，加息25个bp是“板上钉钉”吗？会是“最后一加”吗？明天大A会怎么跟呢？让我们拭目以待吧！
三大指数集体收绿
收工啦！今天大A攻势暂缓，早盘三大指数集体低开后，持续在水面下窄幅震荡，最终全线收跌。今天个股涨跌比为2118：2932，红方占比约4成。（数据来源：Wind，2023.7.26）
7月26日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.7.26）
资金面来看，今天两市合计成交7932.6亿元。（数据来源：Wind，2023.7.26）
北向资金全天净买入5.15亿元。今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超44亿港币。港股主要指数今天同样小幅回调！（数据来源：Wind，2023.7.26）
两融方面，7月25日两融余额较前一交易日增加18.38亿元。（数据来源：Wind，2023.7.26）
顺周期板块占优
今天盘面上，具体来看，地产产业链持续上涨，基建板块继续活跃，环保板块表现活跃，医药板块震荡走强；下跌方面，以AI概念股为代表的泛科技板块陷入调整。具体板块上，房地产、钢铁、环保板块涨幅居前，传媒、通信、计算机板块跌幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、地产股延续涨势。
近期地产方向的政策利好不断啊！此前，市场上流传着“存量房贷利率下降”的消息又有新进展了。昨日，江苏省兴化市政府网站上发布了《关于优化调整商业住房贷款转住房公积金贷款政策的通知》，这是14日央行发声调降存款利率后首个地方性的鼓励转贷政策。虽然不是直接降低存量房贷，但通过转贷方式也间接达到了降利率的效果。后续会有更多城市跟进嘛？
基金传送门：华宝价值发现（A：005445；C：015614）
$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$
$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$
二、新型城镇化概念持续发酵。
消息面上，国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》指出，在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。市场相关人士解读认为，城中村改造是一项长周期、重资本、回报低的重大工程，预计未来国企和城投将成为重要项目的城建主体；同时，政策端可能会在PSL、专项债等工具上进一步加码，辅之引入社会资本、非标、REITs等多样化融资方式。
三、环保板块表现活跃。
近期环保领域政策密集出台，利好消息不断啊！消息面上，全国生态环境保护大会继续强调打好三大环境保卫战；近期《产业结构调整指导目录（征求意见稿）》发布；中央深改委会议审议通过《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》；生态环境部推动重启全国碳排放权交易市场……关于环保板块，宝儿姐觉得虽然政策面的利好毋容置疑，但关键还是要看企业的盈利能力，你觉得环保板块的上涨具备持续性吗？
四、医药股表现突出，生物疫苗、CRO、创新药等板块涨幅居前。
消息面上，英伟达宣布将以私募股权的形式向生物科技公司Recursion投资5000万美元，以加快其生物学和化学领域的AI基础模型的开发。有机构人士分析指出，CRO公司未来有望成为“AI+医药”领域的大赢家，因为CRO公司在服务药物研发过程中积攒了大量数据，这些数据能够赋能、完善数据库。而未来能否搭建高通量数据生成能力的智能实验室，将决定了CRO企业的核心竞争力。
基金传送门：华宝医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（240020）
华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412) 华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)
华宝医药生物混合(OTCFUND|240020)
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.7.26）
美股三大指数全线收涨
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数全线收涨。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.7.26）
l COMEX黄金期货涨0.22%，报1966.6美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.7.26）
l 国际油价全线上涨，美油9月合约涨0.74%，报79.32美元/桶；布油9月合约涨0.47%，报82.87美元/桶。（数据来源：Wind，2023.7.26）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
华宝标普油气上游股票人民币A(OTCFUND|162411)
华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)
投资策略：风险偏好磨底
l 高频跟踪：制造韧性逐步凸显，景气低位震荡
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>二手房成交>制造>出口>建筑施工>新房成交
1）提高制造排序，设备链生产企稳回升，消费链生产韧性强，制造景气强度明显提升；
2）下调新房成交强度分数，新房成交在历年同期低位水平持续下探。
复苏的边际变化（斜率）：
1）台风影响港口运作，出口高频实物量数据均明显下滑，运价仍有韧性；
2）汽车零售改善，耐用品消费边际企稳；
3）二手房成交季节性转弱、新房成交低位企稳。
l 基本面
6月经济数据发布，5-6月内需逐渐稳定在新平台。不过，地产、消费、青年失业率和民间投资仍是老大难问题。
l 政策面
近期政策密集发布，主要集中在消费、房地产新模式以及居民资产负债表的稳定上。
l 策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，5-6月经济数据显示内需逐渐稳定在新平台，叠加政策的密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国经济过热紧缩的预期达到了较为拥挤的程度，过热紧缩的交易逐步让位于软着陆，美债难以大幅上行。宽松并弱复苏预期的环境中，成长和消费风格相对占优。
l 周度观察
1）国内股市虽然情绪稍微好了一些，但也没太乐观：万得全A成交额缩到7000亿，偏股混合型基金指数YTD -4.63%，创下去年四月底以来的新低，情绪和客观现实、政策频出相背离；
2）海外AI有所调整，或与美债收益率反弹，纳斯达克调整权重有关，都不是长期因素，仍需要观察后续相关龙头企业的季报情况。
l 推荐配置
1）成长：TMT逢低配置；
2）经济企稳预期带动低位反弹或景气顺周期：家电、交运、汽车、机械、化工、有色、食品饮料；
3）组合的保险：黄金、电力。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【布局数字经济未来】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、价值发现风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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