各位投资者朋友们:
你们好，我是创金合信科技成长基金经理周志敏。在此衷心感谢各位的选择与支持。基金季报已披露，我们对今年二季度的投资进行了总结，也对下半年市场和布局方向有一些展望，在这里和大家分享一下。
本基金$创金合信科技成长股票A(OTCFUND|005495)$$创金合信科技成长股票C(OTCFUND|005496)$主要投资于预期成长性良好的科技行业股票。本基金核心的投资策略可以用三个关键词概括——科技、成长、趋势。科技是基金投资的行业范围，成长是选股的标准，趋势是择时的依据。
二季度回顾
二季度科技板块的波动加大，原因是一方面前期涨幅较大，另一方面外部环境在政策、经济和产业上发生了一些变化。简而言之，AI经过一轮轰轰烈烈的上涨之后，虽然在方向上，市场的共识很深，但是在产业落地节奏、国内产业进度、技术封锁等细节上市场仍存有分歧。深刻的产业变革从来不会一蹴而就，AI也不例外，围绕着产业的股价也难免有波动。对投资而言，最重要的是辨别方向，其次是等待时机，最应该避免的是在产业变革来临的时候错失机会。因此二季度我们加大了AI的配置，适当保留了信创的仓位，还自下而上挑选了一些复苏迹象相对明显的芯片个股。
下半年展望
站在二季度末三季度初这个时间点展望下半年，我们认为上半年锚定海外AI产业进行投资的策略，到了下半年可能会随着政策、项目的落地起转而锚定国内AI产业进行投资。如果落地的时间点早，落地的效果好，下半年AI板块的行情不一定会弱于上半年的表现，应用、算力和大模型各个环节可能都会涌现出一批新个股新逻辑。
我们将重点关注以下几个方面：
应用层：随着国家对AI的重视和支持，以及各行各业对AI的需求和应用，预计 AI 在医疗、教育、安防、金融等领域将有更多的落地案例和商业模式创新，为相关企业带来收入增长和利润提升。我们将密切跟踪这些领域的龙头企业和潜力企业，评估其技术优势、市场份额、盈利能力和成长空间，寻找具有较高投资价值的标的。
算力层：随着AI模型的复杂度和规模不断提升，以及AI应用的普及和拓展，对算力的需求也将持续增加。算力是AI发展的基础和保障，也是国内外竞争的焦点和关键。我们将重点关注国内外算力供应链的变化和趋势，以及国内算力企业的技术进步和市场拓展，寻找具有核心竞争力和成长潜力的标的。
大模型层：随着AI技术的发展和创新，以及海量数据的积累和利用，预计大模型将成为 AI 领域的新风口和新赛道。大模型是指能够处理海量数据并实现多领域多任务学习的AI模型。大模型具有较高的技术壁垒和商业价值，也是国内外AI领域的重要竞争力体现。我们将重点关注国内外大模型的研发进展和应用前景，以及国内大模型企业的技术实力和市场地位，寻找具有领先优势和创新能力的标的。
除AI外：随着去库存的推进和下半年传统旺季的到来，消费电子和芯片可能会在某个时点展现出较为明显的反转迹象，行情也可期待。我们将继续关注消费电子行业的需求变化和产品创新，以及芯片行业的供需平衡和价格走势，寻找具有稳定增长或弹性回升潜力的标的。
寄语
我们始终坚持科技、成长和趋势这三个原则，在不断变化的市场环境中寻找最具潜力和价值的投资机会。我们相信科技行业是未来经济增长的重要引擎，也是我国实现自主创新和国际竞争力提升的关键领域。后续，我们将继续密切关注科技行业的发展动态和政策导向，及时调整基金组合结构和风险控制策略，力求为持有人创造稳健且超额的收益。
再次感谢投资者朋友们对本基金的信任和支持！
#算力板块反弹，持续性几何？#
#大模型军备竞赛白热化#
$创金合信创新驱动股票A(OTCFUND|010495)$
$创金合信创新驱动股票C(OTCFUND|010496)$
$创金合信科技成长股票A(OTCFUND|005495)$
$创金合信科技成长股票C(OTCFUND|005496)$
$创金合信物联网主题股票发起A(OTCFUND|013869)$
$创金合信物联网主题股票发起C(OTCFUND|013870)$
本文作者可以追加内容哦 !
