大家好，我是基金经理刘淼，又到双周复盘与大家共同分享的时间了。受政策信号提振，过去两周市场迎来反弹。主要指数方面，沪深300涨2.40%；中证500涨0.21%；创业板指跌0.20%；中证1000跌1.21%。风格上，大盘、价值表现更好；行业上，房地产、非银行金融、建材涨幅居前；传媒、通信、电子表现较弱。同期，中证红利涨2.54%，CS电池跌3.80%。（数据来源：Wind；区间0717-0728）
我们在7月初的周报中提到后续政策节奏将会影响对经济的预期，股票市场也可能随预期变化而上下波动。从月底出台的各项政策来看，信号积极，力度较此前预期边际提升，且个别领域有亮点，对市场情绪提振不少。尤其是基本面将受益的房地产、大金融等，在情绪带动下反弹强劲。政策预期改善叠加前期估值偏低位，顺周期短期内可能是修复空间更大的板块，阶段性可重点关注。
从市场整体的角度看，我们维持7月初的观点。即市场已对经济基本面压力计价比较充分，A股整体估值不高，流动性相对宽松。此外，政策端继续发力，托底经济主体、提升风险偏好，尽管不排除短期股市波动可能，但从中期维度看，当下仍是较好的布局区间。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。
$大成中证红利指数C(OTCFUND|007801)$$大成中证红利指数A(OTCFUND|090010)$$大成中证电池主题指数发起A(OTCFUND|015997)$$大成中证电池主题指数发起C(OTCFUND|015998)$
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