全面看好锂电龙头和新技术方向
事件：发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调，1）扩大新能源汽车消费，支持电动车下乡，延续和优化购置税减免等政策，科学布局、适度超前建设充电基础设施；2）优化汽车购买使用管理，不得新增汽车限购措施等。 观点重申： #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升，理想今日大涨10%，ytd+109%，蔚来今日涨11%，ytd+51%，小鹏今日涨16%，ytd+135%，市场情绪逐步向上。需求端看，短期订单+销量逐步恢复，7月前三周上险数据较强，电动车渗透率进一步提升，新车订单增加明显，叠加政策落地支撑新能源汽车消费，全年维持900万辆销量预期，同增30%，全球23年销量预计1300万辆，同增30%，电动化率不足15%，长期空间广阔。 #美国政策有望边际改善、国内厂商在美布局顺利推进。美国国务卿于6月访华，IRA法案敏感实体清单暂未推出，我们预计美国政策端有望边际向好。供应链端看，宁德-福特项目进展顺利，后续有望推广至其他车企，国轩美国建厂获得重大进展，恩捷、新宙邦、天赐公告在美建设电解液产能，国内供应链在美布局加速推进。#汽车产业链股持续活跃#
8月排产恢复至10-20%增长、龙头电池厂订单恢复明显。行业内7月排产有所下修，环比持平至微增，8月恢复至10-20%增长，龙头电池厂8月预示订单36-38gwh，环比增13-19%，同比增30%，二线电池厂8月排产8gwh，环比+14%，Q3起量明显；Q3为传统行业旺季，产业链Q3预计环比增30%+，龙头厂商仍能维持全年50%的增长预期。 #电池新技术密集落地、看好新技术方向。锰铁锂9-10月开始上量，800V新车加速落地订单超预期，复合集流体9月份有望看到PP陆续送样反馈，钠电大会测评结果符合预期，Cybertruck带动4680电池起量，卫蓝半固态电池6月末已正式交付蔚来。新技术产业化趋势确定性高，下半年催化较多，持续关注技术迭代带来的新机会。 投资建议：目前电动车需求已开始逐步好转，
主流公司Q2-Q3盈利可基本见底，首推盈利确定的电池环节（宁德、比亚迪、亿纬），受益于新技术的细分环节龙头（骄成、东威、信德、曼恩，关注元力、黑猫），以及盈利趋势稳健的结构件（科达利）、电解液（天赐、新宙邦）、负极（璞泰来、尚太）、隔膜（恩捷、星源）及正极（华友、容百、德方、裕能）等。 风险提示：电动车销量不及预期$宁德时代(SZ300750)$ $亿纬锂能(SZ300014)$ $天赐材料(SZ002709)$
本文作者可以追加内容哦 !
