大家好，我是民生加银基金经理芮定坤，今天和大家一起分享一下我在季报里的观点。
2季度主要的行情集中在以AI、机器人为代表的科技方向，行业有比较多的催化事件。相对来说和经济强相关的顺周期、制造包括消费有一定的下跌，主要因为4、5月部分经济数据相对较为平淡，同时市场担心长期地产销售下滑后对整体经济的影响。和经济弱相关的农业、火电也有相对收益。
操作上我们仍然聚焦在制造业，虽然短期有一定压力，但中长期我们仍然相信中国经济的韧性，制造业中的龙头公司能够进化成长，变大变强。同时我们注重投资标的增长和业绩的确定性，注重估值的安全边际，总体持仓结构较为平衡。
本基金仓位上保持中高水平，通过行业比较选出好赛道，同时精选个股，我们仍然坚持用“GARP”策略来作为方法论，也就是在一个合适的价格买一个合适的增速，考虑到估值和增长的匹配，在成长投资的基础上更注重投资的“质量”，在周期类投资上更注意逆向和买入的位置，通过这两者的结合保证组合的低回撤，也保持对市场弹性的跟踪和敏感。
长期来看我们对中国经济有信心，对政府强有力的管理能力、效率有信心，把客户利益放在第一位是我们始终牢牢记着的信念，我们将继续勤勉努力，注重质量注重长期，控制回撤，为持有人实现稳定的盈利，谢谢大家的信任。
（来源：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金2023年第2季度报告）
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