摘要：近日抖音成立旅行社，注册成立成都海阔天空旅行社有限公司。内容巨头的流量优势或可在较短时期内让它们成为旅游业头部公司，你认为这会是互联网平台与旅游行业的双重利好吗？
市场概况：今日，A股三大指数全部下跌，其中上证指数下跌0.89%，报收3261.69点；深证成指下跌0.35%，报收11104.16点；创业板指下跌0.24%，报收2218.57点。今日A股成交额较上一交易日缩量，总计8360亿元，北向资金全天净买入-50.19亿元。
申万一级31个行业中，房地产、机械设备、建筑材料板块领涨，涨幅分别为0.86%、0.53%、0.36%；石油石化、银行、煤炭板块领跌，跌幅分别为2.05%、1.93%和1.61%。具体来看，行业板块以下跌为主，从盘面上看，银行股普跌，石油、煤炭等资源股走低，医药股全面回调；券商冲高回落，地产、零售板块仍局部活跃，金融科技、超导、减速器概念活跃，AI题材尾盘拉升。（数据来源：wind，申万一级行业（A股），截止至2023.8.2）
热点速递：内容巨头进军旅游业
近日，抖音通过成都海阔天空旅行社有限公司进军酒店旅游业。无独有偶，去年，小红书也已经成立璞真乡里（上海）旅游文化有限公司。2021年以来，快手也陆续与美团等平台达成合作，将他们旗下的酒店、景点门票等产品供应链陆续全面接入快手平台。内容巨头成立旅行社，凭借着内容营销，以及巨大流量优势，或短期就足以占据头部地位。
消息面上，7月24日的政治局会议强调，要推动平台企业规范健康持续发展，政策面上逐渐松绑平台经济。如今，电商业务平台利用其流量和技术优势，进入一个具有巨大市场空间和潜力的新领域。
投资机会：内容巨头与旅游行业的双赢？
据《经济参考报》，上半年国内旅游出游23.84亿人次，同比增长63.9%；根据日前中国旅游研究院发布的《2023年上半年旅游经济运行分析与下半年趋势预测》，随着疫情影响消退，我国2023年上半年的旅游经济稳步进入“供需两旺、加速回暖”的全面复苏通道。而互联网平台可以对自家参与投资的文旅项目进行流量倾斜，同时在内容导向与口碑评价方面也很强势。旅游行业或可成为内容巨头新的业绩增长点。在传统旅行社频频爆出宰客、强制购物等负面新闻的当下，互联网平台在旅游业方面的竞争力更加凸显。
【机构点评】
中金公司：展望旅游板块投资机会，长期来看，我们认为旅游消费提质升级大势所趋，看好优质旅游龙头受益于强产品力和品牌力、以及精细化运营能力，录得领先行业的增长和盈利能力。短期来看，2023年上半年国内旅游人次恢复速度好于我们年初预计，收入复苏呈现“先量后价”，人均消费仍有复苏空间，我们认为部分也有疫情后消费者更愿意转变一部分物质消费为体验消费的因素；结构上，受益于产品力和品牌力优势，优质旅游目的地恢复领先。我们看好暑期旺季旅游板块的业绩弹性，并建议关注兼顾业绩弹性兑现和外延空间的优质龙头。
海通证券：政策面上，积极定调释放利好，关注后续相应支持政策落地。新一轮政策释放稳增长、促消费信号，重点关注后续相应支持政策的持续落地。基本面上，旺季需求释放，有望边际改善，需求端具有长线游、清凉游、多元化特色。政策面、基本面共振，有望推动顺周期板块估值修复。估值角度看，社服板块在2023年二季度已回调充分。业绩角度看，根据2023年中报预告，景区、酒店、餐饮等子板块兑现充分，基本实现高弹性增长。
以上观点分别摘取自：中金公司-中金公司消费赛道研究：旅游目的地，不破不立，借海扬帆奋者先-230727；海通证券-海通证券旅游服务业行业周报：政策面、基本面共振，社服板块有望迎来估值修复-230801。以上观点由中邮基金编辑整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资须谨慎。
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