万家基金耿嘉洲：一个多月没咋涨了，人工智能板块还有“第二春”吗？

今天，看到一位用户的留言：手里的基金一个多月没咋涨了，人工智能板块还有“第二春”吗？

相信这是很多用户当下比较关注的问题了，今天就来和大家聊一聊。

先说观点：尽管AI板块最近有点不“香”了，但其产业自身的长期逻辑并未发生改变。

就产业本身来说，我认为一个产业变迁背后的驱动因素有很多，包括技术革新、监管政策、竞争格局改变等，而我最看重的是“技术变化”，尤其重视从“技术革新”维度优选行业。

因此，基于AI近年来的技术迭代，人工智能的成长空间无疑是值得关注的，其背后的深层次原因就在于，ChatGPT的横空出世预示着行业出现了明显的技术进步。

看到这里，可能有的投资者会觉得现在很多人工智能的相关标的没有收入，没有利润，认为这个可能是一个短线的主题。但是大家去回顾像10年到13年，移动互联网带来的变化；还有19年到21年电动车的长周期行情，只要是产业层面发生实质性的进展，持续性都是比较好的。

因此，长期来看我们仍然看好AI 技术创新周期中持续的alpha，但短期如果其他行业出现阶段性的预期修正则还是会表现出一定弹性，这将是我们在下半年持续关注的问题。

对于基民朋友来说，面对AI板块的短期调整，或许可以保持“淡定”，积极关注大浪淘沙之后浮现出来的真正受益的细分领域，把握住长期布局的时机。

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