高忆管理：医药板块大幅下挫，丽珠集团跌停，贝达药业等走低

医药板块7日盘中大幅下挫，到发稿，一品红“20cm”跌停，贝达药业跌近10%，丽珠集团亦跌停，汉商集团、贝达药业、健康元跌超9%，盟科药业、百利天恒、九典制药等跌超8%。

组织表明，近来医药板块大幅调整，首要受医疗反腐方针影响，目前有发酵态势。

高忆管理指出，医疗反腐对行业中长期发展构成利好，但短期确实有一些不确定性。投资战略上中短期逃避院内，中长期看好立异、刚需和产品力强的范畴。展望未来，医疗反腐或为医药板块最终一次调整：1）人民对健康的需求不会因反腐而降低，医药的消费特点仍在，医保的开销仍继续增长，23年1-6月医保开销增长达18.2%；2）估值明确底部，目前TTM估值约26倍，考虑到新冠影响，距离2022年9月底的估值大底向下空间有限；3）装备低配：根据二季度基金持仓分析，全基持仓7%左右，经过一周的心情发泄，我们判断全基医药持仓或在5%以内，严峻低配；整体上医药短期逃避方针影响，中长期看好立异发展。

短期来看，医疗反腐或将影响销售合规性较差的中小型药企以及非临床必需的利益种类，短期药械新种类入院节奏或许存在季度递延状况，尤其是临床获益较少、价格虚高、渠道空间大的种类。长期来看，未来合规销售有望成为常态，有利于临床必需且真立异的种类，有望进一步推动行业继续良性立异发展。