周一，上证综指跌0.59%，报3268.83点；深证成指跌0.83%，创业板指跌1%。沪深两市成交总额8901亿元，较前一交易日减少1591亿元。影视、游戏、传媒板块涨幅居前。农业板块表现活跃。医药、医疗板块再次领跌。房地产板块大幅回落。海外市场上，美股三大指数全线收涨，道指涨1.16%，标普500指数涨0.9%，纳指涨0.61%。
招商证券指出，进入8月，政策落地情况和半年报是影响市场的两个关键变量。综合考虑政策、流动性以及企业盈利拐点，8月A股有望继续上行。当前北上资金是A股重要边际增量，同时随着政策暖风带动市场风险偏好改善，融资资金有望回流，可能更有利于A股中小风格的表现；综合加息预期、美债供给增加等因素，预计美债收益率短期高位震荡、上行空间可控，对A股影响有限；叠加上市公司业绩披露期担忧落地，中小成长风格有望接力价值，重回占优。
粤开证券认为，2023年是复苏之年（2023Q1万得全A归母净利润增速为+1.9%，全A非金融、石油石化的归母净利润增速为-6%），从预期值来看，经历了4、5月的库存加速去化后，一致预期显示7月通胀数据有望回升向好，带来利润端的修复。但受制于逆全球化、需求不足等负面扰动，我们认为A股的盈利修复并非一蹴而就，从基钦周期与朱格拉周期来看，类似2012-2013年呈U型磨底、弱修复的概率更大，盈利修复时间或被拉长，我们认为全A盈利的向上拐点或在四季度前后到来。
中原证券指出，周一A股市场低开低走、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，尾盘沪指在3258点附近获得支撑后企稳回升，盘中游戏、传媒、农牧饲渔以及证券等行业轮番领涨，医药、医疗服务、房地产以及保险等行业震荡回落沪指全天基本呈现小幅震荡整理的运行特征。创业板市场周一震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.09倍、36.49倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量8901亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。未来股指总体预计将维持小幅震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注金融、文化传媒、通信设备以及汽车等行业的投资机会。
光大证券指出，在预期好转的背景下，市场有望持续上行，除了非银金融及房地产外，行情很可能出现一定的扩散：一是经济预期向好、投资者情绪抬升。未来市场或进入“强现实、强情绪”阶段，该情境下市场风格通常较为均衡，包括TMT、消费、周期等或均有不错的表现；二是当前正值半年报披露期，中报景气可能也是行情扩散的方向之一。航空机场、中药、白色家电、电力、光伏设备等行业未来有望迎来扩散行情，值得投资者关注。
中泰证券认为，就大周期视角而言，今年下半年A股在战略上要坚定乐观，操作上要耐心谨慎，等待最佳加仓点/顺周期买入点。当前时间点建议投资组合侧重防御、兼顾主题，优选“攻守兼备”的品种进行配置：一是半导体、数字经济方向；二是以电力等为代表的央企公用事业；三是以休闲食品、小家电等为代表的大众消费。
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