各位投资者朋友们好，我是$民生加银策略精选混合C(OTCFUND|009709)$的基金经理孙伟。7月份已经过去，在弱复苏的背景下，政治局会议的积极定调让各方又对下半年的经济发展有了期待，那么对我所关注的科技行业影响又有几何？在此和大家一起回顾7月的市场表现，并分享我的观点。
7月下旬政治局会议召开，定调积极，稳增长政策明显发力，市场信心提振，经济预期转暖。在地产政策放松预期下，顺周期相关的地产、建材、周期品、白酒等板块表现较好；然而，由于市场缺乏增量资金，存量资金博弈导致科技相关板块表现不佳。我们主要关注的科技领域里，计算机、传媒等相对落后，部分影响表现。
往后看，随着中报陆续披露，以及政治局会议表态活跃资本市场，我们对于8月市场的态度较为乐观。
从估值上看，经历二季度市场的调整后，科技相关板块估值又回到相对较低位置，随着中报的披露，关注基本面保持向上态势的企业。
从政策导向上看，7月份以来，从中央到地方密集释放的稳经济政策为下半年经济发展注入信心。此外，政治局会议指出，要促进汽车、电子产品等消费，有望推动供给端技术创新和产业升级；要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展；要推动平台企业规范健康发展。新兴科技产业或有望迎来更高质量、更坚实的发展。
从行业动态上看，7月世界人工智能大会召开，聚焦大模型，锚定产业未来发展新赛道，为各界嘉宾探讨人工智能提供了一个更有影响力的平台，促进产业长足发展。7月末部分全球科技龙头公布最新季度业绩，云业务收入实现良好增长，人工智能领域投入力度不改。随着大厂持续发力AI基础设施布局、AI应用层商业化逐步落地，科技龙头引领创新或将驱动全球科技板块价值提升。
综合来看，我们依然相对看好科技成长领域的机会，重点关注科技里的AI、数字经济、高端制造、新能源车等领域的发展。我们将持续关注产业及行业变化，努力挖掘优质公司，期待与投资者朋友携手共赴科技创新的星辰大海。
风险提示：民生加银策略精选混合属于主动式混合型证券投资基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本材料观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测，不构成任何法律文件或宣传推介材料。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金盈利、也不保证最低收益，基金的过往业绩不预示其未来表现。投资者须仔细阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件及相关公告，在了解产品及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金有风险，投资需谨慎。
本文作者可以追加内容哦 !
