摘要：总的来说，我们依然对8月市场保持期待。
您好！
我是鹏扬基金杨爱斌。上周我已经完成第23期定投计划，每期定投鹏扬500质量指数、鹏扬300质量指数3000元。本周我将继续定投，欢迎一起加入！
鹏扬500质量定投实盘$鹏扬中证500质量成长ETF联接A(OTCFUND|007593)$
鹏扬300质量定投实盘$鹏扬沪深300质量成长低波动A(OTCFUND|011132)$
从内外部两个方面来看8月市场
7月市场总体呈现震荡上行态势，大小盘及风格方面差异较大，大盘价值风格跑赢7个点以上，转折点在7月是最后一周政治局会议召开后。站在当前时点，我们对后续市场仍然较为看好。逻辑如下：
首先，从内部看，经济复苏的逻辑值得期待。724政治局会议非常关键，能够直面困难，短期经济有压力，展望长期不悲观。强调恢复的“波浪式发展、曲折式前进”。 下半年，宏观政策更积极，力度也会再加码：特别强调要“加大”宏观政策的调控力度，主要聚力在三个方面：扩大内需、提振信心、防范风险。通过提高居民收入来扩内需，通过“活跃资本市场，提振投资者信心”，通过“适时调整优化房地产政策”来化解风险。
其次，从外部看，海外加息见顶，人民币汇率压力减小，北向资金净流入超500亿。7月议息会议后，美联储主席鲍威尔发表模棱两可的讲话，对后续是否加息没有明确表态，市场倾向于认为加息已至尾声。
数据来源：Wind
对此，我们综合判断依旧看好8月股市表现，未来或有机会的行业如下：周期板块：基础化工、有色金属；消费板块：汽车、食品饮料；TMT板块：电子；金融地产板块：房地产。
说说我定投的2只基金
从市场内在的股债性价比来看，股票资产非常具有性价比。沪深300依然在负2倍标准差附近，中证500则低于负1倍标准差，当前市场依然具有较好的性价比。
数据来源：Wind
数据来源：Wind
从市值风格考虑，500质量是中小盘风格，最新样本超配医药生物、机械、食品饮料、有色金属和家电，相比中证500的明显风格暴露是成长与盈利，整体风格比较均衡。二季度GDP增速虽不及预期，但对全年经济增速目标仍起到支撑作用，在工业部门去库存完成、需求反弹以及居民消费的持续恢复的预期下，下半年经济值得期待，目前500质量的配置性价比较高。
而大盘平衡风格的300质量低波相比沪深300的明显风格暴露是分红、盈利，权重集中在金融、消费、制造业方向，对经济敏感，整体受益于经济复苏；在风险收益特征上更适合绝对收益组合的需求。
开启定投至今，每期的买入点位较初期震荡走低，正是通过定投积累“低位筹码”的较好时机。接下来我将继续坚持每周四定投300质量低波指数基金与500质量成长指数基金，以这种方式摊薄投资成本，静待经济复苏带来的投资机会。
以上是我本周和大家分享的内容，感谢大家的支持和信任。
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