业绩预告的净利润低于预期；结构上创新业务收入超预期。先从价值视角来看：1、先说市

$捷顺科技(SZ002609)$  业绩预告的净利润低于预期；结构上创新业务收入超预期。
先从价值视角来看：
1、先说市场一致预期，关于捷顺的净利润预测均值全年是2.3亿；这个预期在7.6号发业绩预告之前已经充分体现在股价；按照2.3亿预测值，剔除22年yq因素，以21年净利润为基数，按预测23年全年净利润需要增长1.4倍，以此推算23年上半年预期净利润是5600万。
2、7月6号的业绩预告出来上半年净利润预测是2500-3500万，明显低于预期。
3、今天公告的业绩快报给出上半年3000万净利润，应该比较接近审计结果，意味着实际达成了预期的53%。
4、换一个思路，上半年实际利润的欠账下半年是否有机会找补回来？捷顺业务的季节波动一直比较强，还是以21年举例，21年上半年实现净利润大概4000万，下半年实现了1.2亿，是上半年的3倍。那么捷顺23年如果要实现全年2.3亿预期净利润，下半年要实现2亿新增净利润，是上半年的6.67倍，如果看历史财务数据，下半年新增利润是上半年6.67倍的这种假设出现次数为0。
以上解释了7.6业绩预告发布后股价为什么出现了调整。重点来了，8.9号的业绩快报透露了非常重要的新信息：创新业务收入2.2亿，同比增长94%，超预期。
2、创新业务数据怎么看？先说数据，创新业务同比增长94%超预期；按照这个增速，创新业务下半年有望实现近4个亿的收入，50%+高毛利率的业务属性，也会拉升净利润的达成，简单来看只要传统设备销售业务能够摊销掉三项费用，创新业务的高速增长就能达成全年2.3亿净利润的目标。
整体来看，捷顺从传统设备销售转型云服务和智慧停车的战略规划实现的路径清晰，进展符合规划，成长性突出，后续值得期待#有奖征文|解读年报 穿越牛熊#