摘 要
1、短期在反腐高压下，药械新品进院速度可能有所放缓，但长期来看，企业更有动力投入研发，创新能力强和产品力强的企业集中度有望提升。在集采和反腐事件的影响下，医药板块短期可能存在超跌现象。当前时点医药板块整体胜率和赔率都较高，医药反腐对于板块情绪的压制可能还将延续一段时间，或可采用定投方式分批布局。
2、在地产政策密集发声中，建材需求有望得到提升。此外推进城中村改造也有望促进城市房地产发展，建材行业包括防水、涂料、管材、保温材料等细分领域或将受益于旧改，或可关注$国泰中证全指建筑材料ETF联接C(OTCFUND|013020)$的低位布局机会。
3、8月4日，中国联通发布《2023年中国联通5G网络设备集中采购项目预审公告》，采购预算显著超市场预期。截至6月底，我国年内新增基站数量已经超过全年预期目标，信息通信业呈现蓬勃发展态势。
4、据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院发布的报告，中国游戏市场实际销售收入5~6月触底反弹，同环比均有20%左右增长。游戏板块在今年二季度获得了公募基金的青睐，公募持仓占流通股比为传媒全细分行业最高，连续三个月正增长。$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$的投资机会值得重视，但同时也应注意风险。
正 文
一、大盘分析
昨日三大指数集体低开，沪指、深证成指早间弱势震荡，创业板指探底回升翻红。午后三大指数震荡走弱，创业板指再度翻绿。截至收盘，沪指跌0.49%，深证成指跌0.53%，创业板指跌0.01%。昨日上市的三只新股盘中飙升，N盟固利盘中一度大涨近3700%，截至收盘仍涨超1742%。
板块方面，医疗保健、医药、银行等板块涨幅居前；通信设备、传媒娱乐、互联网等板块跌幅居前。昨日两市全天成交7366亿元，北向资金全天净流出13.32亿元，连续三日净流出。
二、医药板块分析
医药板块昨日逆势上涨，此前受医药领域腐败整治事件的影响，医药板块出现回调。其实反腐存在于各个国家和各个行业，腐败不加以制止对行业的健康发展不利。反腐本质上是对过去腐败行为的纠正，在本次纪委牵头医药行业反腐之前，药械集采、新药价格谈判等措施已经一定程度上让回扣成为过去式。对刚需药械而言，反腐影响的是节奏。
从产品端来说，短期在反腐高压下，药械新品进院速度可能有所放缓，但长期来看，随着院内部分疗效不明确、价格高的带金销售品种销量下滑，临床将更关注疗效显著、创新含金量高、价格合理的药械产品，更加关注患者是否能够真正获益，企业也更有动力和能力投入研发，创新能力强和产品力强的企业集中度有望提升。
对于医药行业的发展来说，需求是第一驱动因素。当前不仅是中国，全球老龄化都在加速。而在国内，第二波婴儿潮人群（1965-1973年出生人口）进入退休阶段（50-58岁），对医药的需求是刚性且持续增长的。此外创新创造需求，18年的集采之后，我们看到大家担忧的企业并未被击垮，相反很多医药公司的股价和利润都创出了新高，倒逼了企业创新，优化了医保支付结构。因此这次反腐后我们相信能看到一个更加优化的产业结构以及优秀企业的进一步升华。
在集采和反腐事件的影响下，医药板块短期可能存在超跌现象。当前时点医药板块整体胜率和赔率都较高，医药反腐对于板块情绪的压制可能还将延续一段时间，或可采用定投方式分批布局$国泰中证沪港深创新药产业ETF发起(OTCFUND|014118)$、$国泰中证生物医药ETF联接C(OTCFUND|006757)$、$国泰中证医疗ETF联接C(OTCFUND|012635)$、$国泰国证疫苗与生物科技ETF发起联(OTCFUND|017186)$。
三、建材板块分析
在地产政策密集发声中，建材需求有望得到提升。在经济弱修复背景下，自7月地产支持政策频出，助力市场信心边际修复。由于基本面支撑有限，本轮行情上涨动力或将趋弱。
8月3日，郑州市住房保障和房地产管理局出台《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，取消“在郑州市行政区域内，2017年5月3日（含）之后购买的住房，自取得《不动产权证书》之日不满3年的不得上市转让”的规定，一二线城市关于促进改善性住房需求的政策或将加速落地。
此外推进城中村改造也有望促进城市房地产发展，建材行业包括防水、涂料、管材、保温材料等细分领域或将受益于旧改，或可关注$国泰中证全指建筑材料ETF联接C(OTCFUND|013020)$的低位布局机会。
四、通信板块分析
昨日通信板块继续回调势头。8月4日，中国联通发布《2023年中国联通5G网络设备集中采购项目预审公告》，拟采购5G新建、改造、升级、扩容网络设备69万站（套）及相关辅材、服务等，采购预算为402.39亿元，显著超市场预期。
2022年底我国累计建成5G基站231.2万个，截至今年6月底，该数字上升至293万个。新增基站数量已经超过60万个的全年预期目标，信息通信业呈现蓬勃发展态势。
随着海外云厂商、服务器及光模块厂商财报陆续披露，海外科技巨头均加码新基建事业，明确在AI方面的投入及推进，国内数字经济相关政策也在持续落地。大模型以及AI发展的不断深入将进一步推动AI浪潮的持续演进，最终利好国内算力产业链中长期确定性，$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$或仍有表现机会。
五、游戏板块分析
游戏板块昨日同样大幅回调。7月底，中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院发布了《2023年1-6月中国游戏产业报告》。中国游戏市场实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.16%。其中5~6月触底反弹，同环比均有20%左右增长。
7月国家新闻出版署下发88款网络游戏版号，1-7月国产游戏版号发放数量维持在略少于90款的水平线上，发放数量趋于稳定。版号常态化发放有助于为相关公司带来业绩增量，持续提升游戏行业景气度。
游戏板块在今年二季度获得了公募基金的青睐。以申万二级行业分类从细分行业来看，游戏公募基金持仓占流通股比6.99%，为传媒全细分行业占比最高，环比上升3.02个百分点，连续三个月正增长。
AIGC技术在游戏领域已有部分应用产出，随着其不断迭代发展，新应用有望不断落地。同时，AI发展仍然符合商业发展规律，短期商业变现有待验证。$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$的投资机会值得重视，但同时也应注意风险。
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