【U财经】8月10日数据显示：4家机构认为燕京啤酒(000729)“低估”
认为“低估”的机构：4家
中邮证券 估值：17.28元
公司改革措施加速落地进一步提升公司运营效率，市场化机制改革充分激发队伍活力，同时公司通过全链路营销进行品牌重塑，叠加消费场景复苏，改革红利有望加快释放，且后续潜力仍大。我们预计2023-25年归母净利润分别为5.5/7.4/10.1亿元，对应23-25年EPS分别为0.19/0.26/0.36元，对应当前股价PE为70/51/37倍，采用FCFF估值法，维持公司权益价值为486.99亿元，对应目标价为17.28元，给予“买入”评级。
安信证券 估值：17.0元
公司22年大力推进全国子公司减亏，通过关停产线减少实际产能8万千升，裁员后员工人数同比减少9%，各子公司减亏幅度有差异但都有减亏。今年继续通过提高生产效率、优化人员、产品结构升级等手段减亏，预计公司净利率将在2023年进一步提升。预计2023-2025年营收/归母净利分别同比增加11%/11%/10%、61%/54%/51%。维持增持-A的投资评级,12个月目标价17.0元，相当于2024年55xPE。
东方证券 估值：16.09元
我们预测公司22-24年每股收益分别为0.13、0.19、0.29元。长周期来看公司啤酒业务向好，现金流充沛，我们采用FCFF估值法，得到公司权益价值为454亿元，对应目标价16.09元，首次给予买入评级。
认为“合理”的机构：2家
国金证券 估值：10.52元
预计22-24年营收同比+9.5%/8.0%/6.9%，归母净利同比+47%/54%/36%，对应EPS为0.12/0.18/0.25元（24年预测净利率为6.3%），对应PE为77/50/37倍，EV/EBITDA为17/13/10倍。考虑公司利润弹性高（21-24年复合增速46%），给予24年42倍PE（对应12.5倍EV/EBITDA），目标价10.52元，首次覆盖给予“增持”评级。
太平洋 估值：10.20元
U8量增动能强劲，成本压力趋缓，盈利能力望持续提升。我们预计燕京啤酒2022-2024年收入增速本别为8.3%,7.0%,7.2%，归母净利润增速49.1%，41.5%，32.9%。我们给予目标价10.2元，对应2023年60XPE。
除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经】--燕京啤酒(000729)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。
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