在今年宏观环境相对复杂多变的情况下，大部分行业目前尚未看到趋势性机会，可以适当考虑在波动中不断提升组合性价比，下半年相对更看好消费+顺周期板块。
消费板块中，食品饮料具有刚需属性，并且与地产的直接关联度相对较小，虽然今年消费整体承压，但还是有部分公司可以做到穿越周期。以白酒为例，从基本面来看，大部分酒企发货虽比往年略慢一点，但打款节奏已基本回到合理水平，渠道库存目前整体处于可控水平，小部分酒企已率先启动控货挺价措施，后续关注是否有补货行情，以期带来批价回升。从估值角度来看，在经历回调之后，目前板块内大部分公司已处于中枢偏下的位置，尚有修复空间，可持续关注“各价格带的一线名酒”穿越周期的能力。
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