上周市场核心博弈点仍然在于经济刺激政策强弱，一方面是内需需求不足，另一方面是货币政策及地产政策在杠杆率和房价之间的难以平衡。具体到经济数据上看，社融同比增长8.9%，CPI同比-0.3%均显示出了居民消费能力下降背景
下的社会需求方面的持续收缩；好一点的是，PPI数据同比-4.4%，较之上期数据降幅收窄，上游产业在近期走出了稳定的复苏势头。从市场表现上看，全球股市普跌，A股市场方面，地产产业链整体上下跌明显，跌幅在4%以上。市场成交额在上周五急剧收缩，北上资金大幅流出，整体情绪较差。
站在当前来看，人工智能为代表的科技股近期在资金流、成交量等角度下跌明显，相关主流指数或基金跌回至2月份位置，凸显了整个市场情绪方面的悲观预期。然而从整体产业发展角度，在智能化、信息安全等多维因素利多下，科技股趋势性的估值修复及产业投资空间抬升不变。应当重点关注此类板块带来的系统性修复机会。
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