市场对政策的预期积极，下半年重点关注哪些方面？

近期随着高层会议召开，市场对政策的预期较为积极，北向资金有较大幅度的流入，带来增量资金，相对应的，以沪深300为代表的大盘价值表现较好。同时，上半年强势的AI相关行业出现持续调整。

当前的核心矛盾在于国内经济复苏的预期变化。高层会议之后，国内经济修复的预期有所升温，但现阶段主要体现在预期上，实际政策的推出和效果仍需要持续的观察。整体上，国内的流动性维持充裕，后续货币政策、地产等行业政策可能陆续推出，对风险偏好产生影响。从股债收益比指标看，当前A股指数已经到了具备长期吸引力的位置，短期市场预计仍处在预期波动带来的震荡格局中，下半年的国际环境变化或会更加频繁，也需要关注黑天鹅事件带来的可能冲击。

市场数据来源：Wind

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