40%自持！深高速拟分拆资产发行基础设施公募REITs

近日，深圳高速公路集团股份有限公司发布《关于开展基础设施公募REITs申报发行工作》的公告：深圳高速公路集团股份有限公司（“公司”）于2023年8月18日召开第九届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于益常高速公募REITs申报方案的议案》。董事会同意以本公司全资子公司享有100%收费公路权益的湖南省益阳至常德高速公路及其附属设施（“益常高速”）作为底层基础设施项目，开展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点申报工作（“益常高速REITs”）。

拟入池基础设施项目

公司拟以全资子公司湖南益常高速公路开发有限公司（“项目公司”）享有100%收费公路权益的益常高速作为底层基础设施项目（“基础设施项目”），开展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点申报工作。项目公司的主要业务为经营及管理益常高速。

益常高速位于湖南省益阳市和常德市境内，是湖南省西北地区连接省会长沙市及长株潭经济圈的主要干道，主线双向四车道，全长约73.083公里，设计时速100公里，收费经营期至2034年3月。

交易主要流程

根据相关政策要求，本次发行的基础设施公募REITs拟实施“基础设施公募基金+资产支持专项计划+项目公司+基础设施项目”的交易架构，具体如下：

1、设立基础设施公募REITs

公司作为原始权益人将通过基金管理人易方达基金管理有限公司以本公司全资子公司拥有的益常高速作为基础设施项目，开展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点申报。益常高速REITs获得中国证监会、上海证券交易所批准注册后，基金管理人将设立基础设施公募REITs，公司将根据法律法规和监管规则的要求参与基础设施公募REITs的战略配售。

2、设立资产支持专项计划

公司作为原始权益人将项目公司100%股权及债权作为基础资产，通过资产支持专项计划管理人易方达资产管理有限公司设立资产支持专项计划（“专项计划”）发行基础资产支持证券。基础设施公募REITs将全额认购专项计划发行的基础资产支持证券。

3、转让SPV公司及项目公司股权专项

计划成立后将收购本公司设立的特殊目的载体SPV公司100%股权并向SPV公司注入资金；公司将持有的项目公司100%股权及债权转让给SPV公司，SPV公司将根据相关转让协议的约定向本公司支付股权及债权的转让价款，最终由基础设施公募REITs通过持有资产支持专项计划的全部份额获得基础设施项目的全部经营权益。

公司将在益常高速当地设立全资子公司益常高速运营公司（具体名称以最终核准名称为准），基础设施公募REITs存续期间，益常高速运营公司将作为基础设施项目的运营管理机构提供运营管理服务，并定期收取运营管理费。运营管理安排视最终监管机构要求而定。

原始权益人及其同一控制下的关联方参与基础设施基金份额战略配售的比例预计为40%（以招募说明书披露最终认购比例为准）。

根据《香港联合交易所有限公司上市规则》第15项应用指引要求，公司发行基础设施公募REITs可能构成本公司的分拆，公司尚需就该事项取得香港联合交易所有限公司的批准。

来源:公司公告

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