明日（8月23日）科顺转债、铭利转债上市
科顺转债(123216)上市
一、价格预估：预计合理溢价35%-40%，上市首日合理价格在115元至119元之间。
二、公司概况
科顺防水科技股份有限公司（科顺股份300737）成立于1996年10月，2018年1在深圳创业板上市。公司专业从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，主导产品为防水卷材、防水涂料等新型建筑防水材料。公司“CKS科顺”、“依来德”、“APF”商标被认定为广东省著名商标，高分子防水涂料产品被认定为广东省名牌产品，136款产品入选“标志产品政府采购清单”。同时公司产品还通过了中国铁路认证、中交认证、中核认证、中国建材认证、中国环境标志产品认证以及欧盟CE认证等多项认证。
三、公司感观
公司2022年营业收入76.61亿元，同比下降1.42%，归母净利润1.78亿元，同比下降73.51%。2023年第一季度营业收入18.66亿，同比增长7.59%，归母净利润0.58亿元，同比下降41.37%。公司是建筑材料行业，有水利;深股通;新型城镇化;融资融券;转融券标的;光伏建筑一体化概念，基本面一般，行业赛道一般。
四、转债概况
1.发债规模：21.98亿。
2.发债用途：安徽滁州防水材料扩产项目（8.10亿）；福建三明防水材料扩产项目（2.80亿）；重庆长寿防水材料扩产项目（1.90亿）；智能化升级改造项目（2.6亿）；补充流动资金（6.58亿）。
3.利息情况：第一年0.30%,第二年0.50%,第三年1.00%,第四年1.50%,第五年1.80%,第六年2.00%。
4.到期赎回价：115元（含最后一期年度利息）。
5.到期本息和（扣税后）：116.08元
6.债券评级：AA。
7.回售条款：改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。
8.转股价值：转股价10.26元，正股价8.73元，溢价17.53%，转股价值85.09元。
五、转债评价
转债质地一般，且规模较大，跌到110元以下我才考虑配置。
铭利转债(123215)上市
一、价格预估：预计合理溢价42%-46%，上市首日合理价格在118元至122元之间。
二、公司概况
深圳市铭利达精密技术股份有限公司（铭利达301268）成立于2004年7月，2022年4在深圳创业板上市。公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，主要产品包括各类精密结构件和模具。公司精密结构件产品种类较多，从成型材料划分，主要包括精密金属结构件和精密塑胶结构件；从生产工艺划分，主要包括精密压铸结构件、精密注塑结构件和型材冲压结构件。公司已累计获得15项发明专利及171项实用新型专利。
三、公司感观
公司2022年营业收入32.19亿元，同比增长75.16%，归母净利润4.03亿元，同比增长171.93%。2023年第一季度营业收入9.71亿，同比增长68.46%，归母净利润0.93亿元，同比增长63.55%。公司是机械设备行业，有华为概念;新能源汽车;光伏概念;宁德时代概念;融资融券;特斯拉;充电桩;储能;人民币贬值受益;转融券标的;比亚迪概念;一体化压铸;新型烟草;深股通;平安资管持股概念，基本面良好，行业赛道尚可。
四、转债概况
1.发债规模：10亿。
2.发债用途：铭利达安徽含山精密结构件生产基地建设项目(一期)（3.50亿）；铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目(一期)（3.00亿）；新能源关键零部件智能制造项目(一期)（1.00亿）；补充流动资金（2.50亿）。
3.利息情况：第一年0.30%,第二年0.50%,第三年1.00%,第四年1.50%,第五年2.00%,第六年3.00%。
4.到期赎回价：118元（含最后一期年度利息）。
5.到期本息和（扣税后）：118.64元
6.债券评级：AA-。
7.回售条款：改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。
8.转股价值：转股价37.82元，正股价30.75元，溢价22.99%，转股价值83.31元。
五、转债评价
转债质地良好，但规模较大，跌到115元以下我会考虑配置。
欢迎关注“智奇投研”，也欢迎学习可转债投资或交流可转债的朋友留言。（特别提示：本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据！
智奇投研2023年8月22日
本文作者可以追加内容哦 !
