问道管理：煤炭板块发力拉升，陕西黑猫涨停，郑州煤电等走高

煤炭板块23日盘中发力拉升，截至发稿，陕西黑猫涨停，郑州煤电涨近6%，平煤股份、兰花科创、兖矿能源涨近3%，山西焦煤、潞安环能、我国神华等均走高。

关于该板块，国信证券表明，展望下半年，国内供应增速回落，需求维持高位，供需有望重回平衡，煤炭价格中枢环比略降，但疆煤底部支撑明确，宏观政策发力支撑双焦，环保政策或优化焦炭供需格式，煤焦利润或重新分配，从节奏上看，预计煤价或在迎峰度夏后有所回落，跟着冬天储煤需求降临，煤价或将上升，下半年煤价坚持耐性。

问道管理指出，跟着7月24日政治局会议召开，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，在供应稳健开释后，需求预期的改进将成为助推板块估值修正的重要因素，主张关注三个方向：1）双焦弹性。复苏预期下，和出资端相关的种类在经历前期的价格的大幅跌落后存在反弹的空间，且未来在供应端存在收缩的情况下，焦炭盈余或存更大的提高空间，未来焦炭板块将明显受益。2）长时间分红。优质公司具备长时间分红能力，且跟着未来本钱开支下降，分红率具备继续提高空间。3）长时间增量。有产能开释的公司可穿越牛熊，鄙人一波周期启动时具备更强的爆发性。