对于煤炭板块，展望下半年，国内供给增速回落，需求维持高位，供需有望重回平衡，煤炭价格中枢环比略降，但疆煤底部支撑明确，宏观政策发力支撑双焦，环保政策或优化焦炭供需格局，煤焦利润或重新分配，从节奏上看，预计煤价或在迎峰度夏后有所回落，随着冬季储煤需求来临，煤价或将回升，下半年煤价保持韧性。
随着7月24日政治局会议召开，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，在供给稳健释放后，需求预期的改善将成为助推板块估值修复的重要因素，建议关注三个方向：1）双焦弹性。复苏预期下，和投资端相关的品种在经历前期的价格的大幅下跌后存在反弹的空间，且未来在供给端存在收缩的情况下，焦炭盈利或存更大的提升空间，未来焦炭板块将明显受益。2）长期分红。优质公司具备长期分红能力，且随着未来资本开支下降，分红率具备持续提升空间。3）长期增量。有产能释放的公司可穿越牛熊，在下一波周期启动时具备更强的爆发性。
$陕西黑猫(SH601015)$计划下半年将根据市场形势，优化炼焦入炉煤配比，降低价格较高的主焦煤配比，降低生产成本，提高焦炭毛利率；根据市场行情，科学调整生产负荷，实现利润最优化。计划下半年将根据市场形势，优化炼焦入炉煤配比，降低价格较高的主焦煤配比，降低生产成本，提高焦炭毛利率；根据市场行情，科学调整生产负荷，实现利润最优化。陕西黑猫斥巨资收购金沟煤矿100%股权，今年5月，陕西黑猫的子公司新疆黑猫收购了金宝利丰100%股权，进行煤炭开采、煤炭及制品销售，控股的宏能煤业也办理完成了产能由90万吨/年核增至18万吨/年的手续，并于6月取得新的采矿许可证。此番运作，正是反映了陕西黑猫正在积极拓展上游煤矿资源，从原材料供应方面“破局”，以期应对材料成本波动的风险。
$郑州煤电(SH600121)$
与郑州热力签署了《关于郑州煤电股份有限公司股份转让协议》，郑煤集团拟以4.52元/股的价格，将其持有郑州煤电的无限售条件流通股6637.1万股转让给郑州热力，占上市公司总股本的5.45%，股份转让价款合计约3亿元。在此之前，郑煤集团已为郑州煤电引入两家国资股东。根据郑州煤电公告，2022年2月份（完成过户时间，下同）郑煤集团向中国平煤神马能源化工集团有限责任公司（以下简称“平煤神马集团”）转让郑州煤电5.19%股份即6323.18万股，转让价格为4.87元/股。郑州煤电上市二十多年来，营业收入在2013年达到205.5亿元高峰之后便呈下降趋势一路下滑至2020年的27.93亿元，而后2021年以来经营状况有所好转，营业收入有所增长，盈利能力自2022年以来已经实现扭亏为盈。郑州煤电主导产品为中灰、低硫、高发热量、可磨性好的贫煤、贫瘦煤和无烟煤，是优质的工业动力煤。公司拥有生产矿井6对，2022年公司实现煤炭产量599.28万吨，同比增长17.32%。
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注：以上仅为谱数易量化的经典策略数据统计结果，供大家参考，股市有风险投资需谨慎。
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