【经理说】底部曙光初现，新能源反弹能否成反转？

昨日盘中新能源板块超跌反弹，前期因市场对新能源行业需求降速、产能扩张带来的供给过剩的担忧，再加上存量资金博弈行情下被“抽水”，新能源板块已经在较长一段时间在低位区间震荡下探。尽管在过去一年多的时间里，我们持续跟踪的很多上市公司盈利能力和业绩屡创新高，却仍无奈于市场对新能源产业周期性的提前担忧，股价跌跌不休。

但基于碳中和碳达峰的战略目标，以及光伏风电、电动车等产销量、装机量等总量指标的跨越式增长趋势，我们对中长期维度的新能源行业的景气格局信心不改，A股市场上新能源板块的企稳可能会基于业绩、政策、渗透率等催化，但一定不会缺席。

目前针对新能源领域的投资，我们仍然会秉持一直以来的基本面研究框架，大胆假设、小心求证，俯下身为大家去挖掘那些真正能受益并能持续讲业绩兑现在报表上的企业。在市场对新能源悲观预期被彻底扭转之前，我们在严守投资维度的基础上，在新能源+赛道内进行了切换和高效的组合管理，前期我们适度在光伏与电力、工控、风电等板块之间配置进行仓位调整。此外，我们除了基于新能源产业周期性和长期价值中枢抬升的研究外，我们也更多关注短期因子，一定程度上提升交易频次、增强组合灵活性，尽力为大家降低回撤、提升持有体验。

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（行业及市场观点仅代表特定阶段的个人观点，不构成投资建议及承诺，基金有风险，投资需谨慎，所提行业/个股仅作行业解读示例，在此不作任何个股推荐）