收工啦，虽然今天大A没有按惯例给我们发周末红包，不过宝儿姐也要祝大家周末快乐！最近不少投资者朋友的状态可能是“在股市里挥金如土，在生活里缝缝补补”，宝儿姐也深有同感~比起账户的亏损，生活中的消费似乎成了“小钱”。既然股市生存如此不易，不如索性在周末好好犒劳一下自己，让自己快乐起来，投资才更可持续！
三大指数全线收跌
收工啦！今天三大指数集体低开，午后随着地产、银行等权重板块快速拉升，带动指数集体回升，沪指一度翻红，随后再度回落下跌，收盘时沪指收跌约0.6%，创业板指跌约1.2%！今天个股涨跌比为886:4235，红方占比不足2成。（数据来源：Wind，2023.8.25）
8月25日大盘指数走势
（数据来源：Wind，2023.8.25）
资金面来看，今天两市合计成交7675.9亿元。（数据来源：Wind，2023.8.25）
北向资金全天净卖出24.02亿元，本周累计净卖出224.20亿元。直观看图：
（数据来源：Wind，2023.8.25）
今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超23亿港币。港股主要指数今天集体回调整理！（数据来源：Wind，2023.8.25）
两融方面，8月24日两融余额较前一交易日减少9.51亿元。（数据来源：Wind，2023.8.25）
核污染概念持续发酵
今天盘面上，核污染概念持续发酵，环保股逆势活跃，券商股盘中冲高，房地产板块震荡反弹；另一端，AI概念股集体调整，算力、信创方向领跌。具体板块上，房地产、银行、环保板块涨幅居前，计算机、通信、传媒板块跌幅居前。
接下来常规操作，看看热点板块：
一、核污染防治概念持续发酵。
消息面上，自昨日日本正式启动核污水排海后，海关总署当即宣布决定全面暂停进口日本水产品。生态环境部专家认为，排放时间可能远超30年，核污染水排海将会对海洋生态产生长期影响。这两天“囤盐”、“囤海产品”成为社会关注很高的话题，今天的市场热点也依然聚焦于核污染及其衍生方向，水产、盐业、环保、养殖、污水处理等细分板块均表现活跃。
基金传送门：华宝农牧渔指数(A：013471；C：013472）$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式A(OTCFUND|013471)$
二、环保板块盘中持续走强。
消息面上， 昨天三部委联合印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025 年）》通知，部署推动补齐环境基础设施短板弱项，全面提升环境基础设施建设水平，在污水处理、生活垃圾处理、固体废弃物处置等方面均提出了具体举措。此外，中央近期表态将通过一揽子化债方案来化解地方政府债务风险，在国家完善拖欠账款预防和清理等机制政策的推动下，环保行业应收账款包袱有望减轻，部分环保公司有望通过优化应收账款实现盈利或得到盈利改善。
基金传送门：华宝绿色领先（007590）、华宝绿色主题（A：005728；C：012799）$华宝绿色主题混合C(OTCFUND|012799)$$华宝绿色领先股票(OTCFUND|007590)$
三、证券板块再度活跃。
消息面上，今天多家券商发布公告，自8月28日起正式下调交易佣金，让利投资者。券商降佣有助于降低投资者的交易成本，提升A股市场的流动性。机构表示，佣金费率的下调，短期可能对券商的盈利能力带来一定影响，但交易成本的调降将提高投资者的获得感，有利于促进市场交易的活跃水平，券商则将从中获益。
基金传送门：华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$
四、房地产板块震荡反弹。
消息面上，今天三部门联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，将推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施，此项政策将纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。专业人士认为，“认房不认贷”政策将使更多购房人能够享受首套房贷款的首付比例和利率优惠，有助于降低居民购房成本，更好满足刚性和改善性住房需求。不知道哪些城市会率先跟进呢？有换房需求的朋友不妨关注起来~
基金传送门：华宝价值发现（A：005445；C：015614）$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$
以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：
（数据来源：Wind，2023.8.25）
美股三大指数全线收跌
再来看看海外市场——
l 隔夜，美股三大指数全线收跌。具体表现如下：
（数据来源：Wind，2023.8.25）
l COMEX黄金期货跌0.17%，报1944.7美元/盎司。（数据来源：Wind，2023.8.25）
l 国际油价收盘涨跌不一，美油10月合约跌0.01%，报78.88美元/桶；布油10月合约涨0.02%，报83.23美元/桶。（数据来源：Wind，2023.8.25）
基金传送门：华宝油气（A：162411；C：007844）
投资策略：顺势而为
高频跟踪：经济景气小幅转弱，生产走势分化
复苏绝对强度（同比）：文旅消费>线下消费>耐用品消费>制造>二手房成交>出口>建筑施工>新房成交（连续3周排序一致）；
复苏的边际变化（斜率）：
1）文旅消费景气逐步见顶，未来或季节性回落；
2）制造生产分化，设备链生产偏弱，汽车、电子等行业生产走强；
3）地产仍偏冷，居民观望情绪重，二手房成交转弱、新房成交低位走平；
4）集装箱外运脉冲再度转弱。
基本面
7月PMI企稳上行，但多项经济数据显示经济仍在低位徘徊。
政策面
政治局会议对经济政策定调积极，随后各部位和地方政府密集呼应，目前主要集中在地产领域，后续消费和金融领域的政策也值得期待。
策略建议
核心假设：国内来看，在极度悲观的预期下，5-6月经济数据显示内需逐渐稳定在新平台，叠加政策的密集出台，投资者预期可能迎来修正。国外来看，前期市场对于美国软着陆的预期达到了较为拥挤的程度，软着陆的交易逐步让位于二次通胀和紧缩，美债难以大幅下行，美股大型科技股的调整对于国内AI股票有负面的影响。
周度观察
1）上周美债重回4.3，本周Jackson Hall会议是美联储政策的重要观察窗口，但即使鲍威尔表态超预期，美债大幅上行也会被对美国基本面的担忧压制（目前美国房贷利率已破7），但财政再融资的压力和二次通胀压力仍在，预计美债利率高位震荡；
2）央行货政报告喊话及关键点位的呵护，使得离岸人民币暂时稳定在7.3左右，在美债难以继续大幅上行的前提下，汇率关键看国内政策和基本面的走向。
3）AI的走向看英伟达的二季报。
推荐配置
1）to G的成长：（信创、运营商、军工）、传媒
2）顺周期：白酒、汽车、机械；
3）主题：中特估，既符合稳增长，又能活跃资本市场。
本周宝儿姐精选基金如下：
【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）
【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）
【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）
【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）
【一键打包智能电车龙头】华宝智能电车ETF联接（A：013475；C：013476）
【一键打包消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）
【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（240020）
【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（001088）
【均衡成长专家掌舵】华宝生态中国（A：000612；C：016462）
【捕捉行业轮动机会】华宝动力组合（A：240004；C：016257）
注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、生态中国、动力组合、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、智能电车ETF联接、消费龙头、医药生物、农牧渔指数、绿色领先、绿色主题、价值发现风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
今天就到这里啦，我们明天再见啦~
我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）
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