龙佰集团半年报解读

$龙佰集团(SZ002601)$   公司发布2023年中报，营收132亿，同比2022年上半年同比增长6.75%，净利润12亿，同比下滑44％，经营性现金流也大幅下滑，大致在预料之内，成本增加而需求减弱的情况下，国内产能还有所增加，基本上还是供大于求的状态，几次提价是迫于成本压力，但也侧面说明还是处于弱复苏，房地产开发的不景气也导致公司业绩增收不增利。和很多其它行业的企业一样，只能等待经济的好转。

     好的一方面是公司的营收略有提升，钛白粉销量同比两位数增长，氯化法钛白粉销量增长明显。这说明公司的市占率在提升，海外的销售占比略有提升。

     公司的股价早就已经反映了行业周期下降的预期，如果有更大幅度的下跌反倒是加仓的良机。今年类似于2018年增收不增利，但周期景气的逻辑演绎将不会完全等同于2018年，此一时彼一时，此时的龙佰也不是当年的龙佰，业务已有所改变。面临的市场环境也有所不同。

      以上纯属个人看法，请大家注意投资风险。