太阳纸业(002078)具备多品种产品布局优势，对抗周期扰动，持续体现盈利韧性；同时林浆纸一体化产业链布局，打造中长期核心竞争力。管理能力为行业标杆，持续推出激励。短期看，原料成本滚动下行，纸价企稳回升，公司盈利有望改善；中长期，南宁项目陆续推进，收入具备成长性。【U财经】8月28日数据显示：4家机构认为太阳纸业(002078)“低估”，在【U财经】--U股票--机构--低估榜中排名第38。
认为“低估”的机构：4家
海通国际 估值：15.68元
我们预计公司23-24年净利润分别31.28、34.18亿元，同比增速11.4%、9.3%，参考可比公司给予公司23年14倍PE估值，对应目标价15.68元，维持“优于大市”评级。
安信证券 估值：17.23元
太阳纸业为造纸行业优质白马龙头，公司林浆纸产能稳步扩张，中长期持续成长可期。我们预计太阳纸业2023-2025年营业收入为406.74、468.23、516.05亿元，同比增长2.28%、15.12%、10.21%；归母净利润为30.52、36.14、41.89亿元，同比增长8.65%、18.43%、15.90%，对应PE为10.4x、8.8x、7.6x，给予2023年16xPE,目标价17.23元，维持买入-A的投资评级。
天风证券 估值：17.27元
预计2022-24年公司收入分别为382.01亿、406.13亿、437.83亿；归母净利分别为28.42亿、33.52亿、37.42亿，EPS分别为1.02、1.20、1.34元。我们选取造纸行业仙鹤股份、五洲特纸作为可比，据可比公司均值，给予太阳纸业23年14.40xPE，对应目标市值483亿元，目标价17.27元/股。
除上述机构外，该股还有更多机构给予“低估”，详见【U财经】--太阳纸业(002078)，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。
$太阳纸业(SZ002078)$$博汇纸业(SH600966)$$恒丰纸业(SH600356)$
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