摘要：重磅政策齐发，有哪些投资机会？
近期利好政策频出
央行3个月内两次降息，无风险利率下降，对于风险资产估值有正面作用。住建、人行、金融监管总局三部门9年来首次推动取消“认房又认贷”。财税部门15年来首次调降印花税呼应证监会“活跃资本市场”，体现了部委间通过政策协同形成合力，以兑现中央“提振经济和恢复信心”的顶层设计。
股市筑底反弹过程有望加速
股票市场短期以结构调整为主，边际变化比长期趋势更加重要。地方化债、房地产政策优化、活跃资本市场构成了下半年政策发力的三大主线。
随着政策同步推进，股市筑底反弹的过程也有望加速。股市长期收益则取决于经济名义增长和企业ROE，往后看关注去杠杆政策能否转变为提升通胀容忍度来消解债务，从而修复资产价格。
哪些行业值得关注？
短期来看，降印花税和平衡融资节奏等活跃资本市场的措施，对券商、权重股有利。大盘权重的企稳也有利于后续成长股行情演绎。
不过，股市进一步企稳回升需要有新的稳增长措施出台，尤其是加码房地产政策，实质性改善商品房销售和房企开发投资，以及出台有力的化债措施。相应地，地产链、白酒、恒生科技指数等投资标的会受益。
中长期来看，随着经济总需求回升、企业盈利改善，市场信心提振，经济复苏深化大概率会带来人民币汇率升值、北向回流、两市成交活跃等结果，届时预计行情会进一步蔓延，包括核心资产（如茅指数），食品饮料、有色、非银、家电、医药、股份行、电力设备龙头、电子等板块有望有进一步表现。
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$鹏扬消费行业混合发起C(OTCFUND|016156)$
$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接(OTCFUND|015787)$
$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接(OTCFUND|015788)$
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