鄂尔多斯基本面和技术面分析

鄂尔多斯二季报所有人都不看好，这也是8月份持续连跌一个月的关键原因。现在属于利空出尽利多来，这次8.66构成双针探底，接下来应该会有一个比较稳妥的反弹行情了。

鄂尔多斯的业务分为羊绒和电冶两个板块，服装就是每年10个亿的利润，稳的一匹，这意味着哪怕电冶方面哪怕一毛钱不赚，现有估值也能维系24倍市盈率。至于电冶现在属于熊市行情，这个跟钢铁板块走的，现在钢厂一个个哭爹喊娘的，今年的鄂尔多斯的PVC业务基本就是市场竞争，淘汰落后产能的一年，等回头一批PVC企业死了，利润就又上来了。

今年低市盈的企业，一个是银行，接下来降低利差和存量贷款利率，现在的三四倍市盈率很快就会出现一批亏损银行。第二个是煤炭板块，这个是纯粹周期股，现在的三四倍市盈是因为未来会出现持续几年的微利和亏损。第三个是光伏，这个行业杀红眼了，哪怕市盈率最低的通威，预计3个季度内市盈率也会上升到10+。

鄂尔多斯2季度的75亿营收和6.6亿扣非净利润，我觉得应该是一个行业底部了，拆分来看是2.5亿羊绒和4亿电冶，前者雷打不变，后者再降很难。对应当前估值就是25亿扣非净利润和10倍市盈。能以这个估值度过行业寒冬期，基本意味着会有机构提前抄底布局。所以我觉得今天的鄂尔多斯应该是历史底部了